Truecaller: Inte en aktie för den orolige

Truecaller Börskurs: 60,80 kr Antal aktier: 351,5 m Börsvärde: 21 371 Mkr Nettokassa: 1 094 Mkr VD: Rishit Jhunjhunwala Ordförande: Nami Zarringhalam Truecaller (60,80kr) erbjuder en mobilapp som upplyser om, och blockerar, oönskade telefonsamtal och sms.

Sammanhang: ...Detta är också i linje med konsensus. Rörelsemarginalen ligger för närvarande på 34%. Vi tänker oss att marginalen expanderar till 39% närmsta två åren till följd av skalfördelar på grund av ökad försäljning. ...

Omnämnda platser: Iphonens, Alphabet, Afrika. Omnämnda personer: Sequoia Capital, Grundarduon Alan, Peak XV Partners.

Kommentar: Lindab är mer intressant än på länge

Kommentar Lindab Vad: Vinstvarning Aktien: -10,7% (fredag 17/1) Råd: Neutral Lindab (192 kr) utvecklar, tillverkar och säljer ventilationssystem. Norden är bolagets största marknad och står för 45% av omsättningen. Lindab har en stark position i Nordenmed

Sammanhang: ...Kommande år räknar analytikerkollektivet med 3-5% årlig tillväxt och att rörelsemarginalen når 12,4% år 2027. Balansräkningen är i okej skick och det finns möjligheter att fortsätta konsolidera marknaden framöver. ...

Omnämnda platser: Danmark, Tyskland, Lindab. Omnämnda personer: Ola Ringdahl, Peter Nilsson, Carnegie Fonder.

Analys: Sweco – en högt värderad marknadsfavorit

Sweco B Börskurs: 171,30 kr Antal aktier: 359,6 m Börsvärde: 61 599 Mkr Nettoskuld: 3 533 Mkr VD: Åsa Bergman Ordförande: Johan Nordström Sweco (171,3 kr) är ett av Sveriges största konsultbolag med fokus på teknik och infrastruktur. Bolaget har cirka 21

Sammanhang: ...Lönsamhet: Bland liknande teknikkonsulter ligger Sweco redan bra till lönsamhetesmässigt. På rullande 12 månader är rörelsemarginalen (Ebita) 9,3%. Efter rätt så svaga jämförelsetal under fjärde kvartalet 2023 räknar vi med att marginalen för helåret landar på 9,6%. ...

Omnämnda platser: Metria, Universium, Swecos. Omnämnda personer: Åsa Bergman, Sweco B Börskurs, Johan Nordström.

Analys: IAR Systems aktie är värd en chansning

IAR systems Börskurs: 121,00 kr Antal aktier: 13,7 m Börsvärde: 1 653 Mkr Nettokassa: 155 Mkr VD: Cecilia Wachtmeister Ordförande: Nicolas Hassbjer IAR Systems (121,00 kr) är ett nischat mjukvarubolag som utvecklar programmeringsverktyg för inbyggda system.

Sammanhang: ...I VD-ordet förklarades tappet med omvärldsfaktorer som USA-valet, svåra jämförelsetal, tuff ekonomisk situation med mera. Rörelsemarginalen i Q3 2024 var 23,4% (24,9%). För de första nio månaderna landade marginalen på 24,1% (15,6%). ...

Omnämnda platser: Nicolas Hassbjer, Kambi. Omnämnda personer: Cecilia Wachtmeister, Richard Lind.

Analys: Peabs aktie är köpvärd för den tålmodige

Peab Börskurs: 76,00 kr Antal aktier: 287,5 m Börsvärde: 21 846 Mkr Nettoskuld: 8 439 Mkr VD: Jesper Göransson Ordförande: Anders Runevad Peab (76 kr) är ett av Nordens största byggföretag med omkring 13 000 anställda och en omsättning närmare 60 miljarder

Sammanhang: ...Åtgärderna verkar dock ge effekt och för 2024 väntas rörelsemarginalen stiga till cirka 1,8%. Det vill säga bara något under de cirka 2,5% som byggverksamheten normalt sett tjänat senaste åren. ...

Omnämnda platser: Sverige, Industri, Storstockholm. Omnämnda personer: Mats Paulsson, Fredrik Paulsson, Peab Börskurs.

Analys: Acast-aktien knappast billig efter uppgången

Acast Börskurs: 17,35 kr Antal aktier: 181,1 m Börsvärde: 3 142 Mkr Nettokassa: 676 Mkr VD: Ross Adams Ordförande: John Harrobin Acast (17,35 kr) erbjuder podcasts möjligheten att tjäna pengar på sitt innehåll med hjälp av annonser. Något som används av135

Sammanhang: ...Då verksamheten verkar vara konsultliknande gissar vi att rörelsemarginalen ligger runt 10%, men detta är spekulationer. Ökad mängd annonser Sedan 2019 har omsättningstillväxten i genomsnitt varit ungefär 33% per år. ...

Omnämnda platser: Storbritannien, USA, Nordamerika. Omnämnda personer: John Harrobin, Ross Adams, AppLovin Corp Annonsnätverk.

Analys: Stenen i skon hos Fortnox är värderingen

Fortnox Börskurs: 72,00 kr Antal aktier: 610,0 m Börsvärde: 43 919 Mkr Nettokassa: 488 Mkr tf VD: Roger Hartelius Ordförande: Olof Hallrup Fortnox (72 kr) säljer lösningar för bokföring, tidrapportering, fakturering och liknande som företagare behöver. Programvarorna

Sammanhang: ...I det tredje kvartalet isolerat så ökade Fortnox försäljningen med 26% (24% organiskt). Rörelsemarginalen i det tredje kvartalet är säsongsmässigt stark och landade på 45% (45). Exklusive engångskostnader på 13 Mkr (hänförligt till VD-bytet) var rörelsemarginalen 48%. ...

Omnämnda platser: Sveriges, Byrån, Australien. Omnämnda personer: Fortnox Börskurs, Main Capital, Offerta Group Februari.

Köpråd för MSAB - bäddat för kursmässig revansch

Micro Systemation (MSAB) Börskurs: 44,90 kr Antal aktier: 18,5 m Börsvärde: 829 Mkr Nettokassa: 85 Mkr VD: Peter Gille Ordförande: Jesper Kärrbrink Micro Systemation förkortat MSAB (44,90 kr) utvecklar och säljer lösningar och utrustning till brottsutredande

Sammanhang: ...Peter Heuman tillträdde som permanent VD hösten 2023, men lämnade redan i juni 2024 efter att inte haft en samsyn med styrelsen kring bolagets utveckling. 2023 steg omsättningen 15% (11% i lokala valutor) och landade på 417 Mkr. Rörelsemarginalen var 9,8% (5,2). Exklusive omstruktureringskostnader och andra poster av engångskaraktär på totalt 26,8 Mkr var rörelsemarginalen 16,2%. ...

Omnämnda platser: Aktien, Cambio, USA. Omnämnda personer: Peter Gille, Jesper Kärrbrink, Mr Green.

Analys: Överväg Alfa Laval-aktien till en bred portfölj med låg risk

Alfa laval Börskurs: 474,00 kr Antal aktier: 413,3 m Börsvärde: 194 966 Mkr Nettoskuld: 4 935 Mkr VD: Tom Erixon Ordförande: Dennis Jönsson Alfa Laval (474 kr) är ett multinationellt verkstadsbolag med drygt 66 miljarder kr i årlig omsättning. Bolaget är

Sammanhang: ...Omsättningen 2023 var över 64 miljarder kronor, en ökning från 52 miljarder kronor 2022. Rörelsemarginalen har konsekvent legat över 15% sedan 2019. Den justerade rörelsemarginalen (Ebita) har under de senaste fem åren legat stabilt inom spannet 16-17%. ...

Omnämnda platser: Asien, Nordamerika, Europa. Omnämnda personer: Dennis Jönsson.

Analys: Vi är neutrala till Boozt - trots nettokassan

Kommentar Boozt Vad: Vinstvarning Aktien: -2,5% (torsdag) Råd: Neutral Boozt (126 kr) är ett av Nordens största e-handelsföretag inom kläder, skor och accessoarer. Fokus ligger på mellanpris- och premiumvarumärken. Bolaget har en marknadsandel på runt 6%

Sammanhang: ...Boozt prognos Februari 2024 Q2 - augusti 2024 3 december 2024 2 januari 2025 Omsättning 8531 – 8918 Mkr 8298 – 8608 Mkr 8298 Mkr 8215 Mkr Tillväxt y/y Mellan 5-15% Mellan 7-11% 7% 6% Justerat rörelseresultat* 444 - 512 Mkr 440 - 482 Mkr 431 - 498 Mkr 427 Mkr Rörelsemarginal 5,2% - 6,0% 5,2% - 5,7% 5,2% - 5,4% 5,2% Den justerade rörelsemarginalen väntas som sagt att uppgå till 5,2%. Boozt har betalat in felaktig importmoms i Norge under perioden oktober 2022 till november 2024. ...

Omnämnda platser: Norden, Danmark, Norge.