Analys: Tapetsera portföljen med Embellence - aktien är köpvärd

Embellence Group Börskurs: 36,00 kr Antal aktier: 23,5 m Börsvärde: 847 Mkr Nettoskuld: 35 Mkr VD: Karin Lidén (tf.), Johan Andgren (tillträdande) Ordförande: Magnus Welander Embellence (36 kr) är en koncern med verksamhet inom bland annat tapet och fönsterfilm

Sammanhang: ...Så värderas bygg- och renoveringsbolagen Bolag Börsvärde (Mkr) Avkastning 1 år % P/E 2025E EV/Ebita 2025E EV/Sales 2025E Ebita-marginal 2025E % Årlig tillväxt 2025E-2026E % Embellence (tapet) 847 63% 11,1x 7,6x 1,2x 15,3% 4,9% Nobia (kök) 2 220 17% 35,8x 17,4x 0,6x 3,7% 3,1% Inwido (fönster) 12 331 58% 16,6x 12,6x 1,5x 11,5% 6,5% Garo (el) 1 148 -18% 16,9x 15,1x 1,2x 7,9% 5,4% Nordic Waterproofing (tak) 4 393 8% 14,3x 11,2x 1,2x 10,3% 5,7% Svedbergs (badrum) 2 712 43% 12,4x 9,3x 1,4x 15,2% 4,3% Byggmax (byggvaruhus) 2 881 38% 14,1x 16,5x 0,8x 5,0% 6,5% BHG (bygg och inredning på nätet) 4 588 55% 24,9x 16,8x 0,7x 4,0% 6,2% Genomsnitt - 33% 18,3x 13,3x 1,1x 9,1% 5,3% Källa: Factset Slutsats Embellence har sett blandad utveckling där Norden och övriga Europa varit något svagare, medan fönsterfilm i USA och tapettillverkning åt externa kunder balanserat upp. ...

Omnämnda platser: Borås, Sverige, Pappelinas. Omnämnda personer: Erik Åfors, Peter Lindell, Christer Ericssons.

Skolon löser ett problem - är aktien köpvärd?

Skolon Börskurs: 30,50 kr Antal aktier: 26,5 m Börsvärde: 816 Mkr Nettokassa: 23 Mkr VD: Oliver Lundgren Ordförande: Peter Mattisson Skolon (30,50 kr) tillhandahåller en digital plattform för läromedel. Lärare och elever får via plattformen tillgång till

Sammanhang: ...Bolag Avkastning 1 år % P/E 2026E EV/Ebit 2026E EV/Sales 2026E Ebit-marginal 2026E % Årlig tillväxt 2026E-2027E % Skolon (Afv) 24% 88,0 84,0 3,4 4,0% 20% Freja eID (Afv) 21% neg neg 4,6 0,0% 20% Litium -6% 17,5 34,6 1,6 4,7% 7% Oneflow 24% neg neg 3,4 neg 32% Carasent 133% 35,8 30,3 3,5 11,7% 15% Snitt 43% 47,1 49,6 3,3 5,5% 18% Källa: Afv/Factset Slutsats Skolons plattform löser ett tydligt problem inom skolan och vi förstår värdet i erbjudandet. ...

Omnämnda platser: Skolon, Europa, London. Omnämnda personer: Peter Mattisson.

Analys: Dags att fiska upp aktier i Söder Sportfiske?

Söder Sportfiske Börskurs: 30,00 kr Antal aktier: 8,4 m Börsvärde: 253 Mkr Nettokassa: 34 Mkr tf VD: Erik Nordén Ordförande: Josephine Salenstedt Söder Sportfiske (30 kr) är ett e-handelsbolag som säljer sportfiskeprylar genom sajter som Sportfiskeprylar.se

Sammanhang: ...Bolag Avkastning 1 år % P/E 2025E EV/Ebit 2025E EV/Sales 2025E Ebit-marginal 2025E % Årlig tillväxt 2025E-2026E % Söder Sportfiske 13% 21,7x 14,3x 0,9x 6,0% 9,5% BHG Group 56% 24,7x 18,6x 0,7x 3,6% 6,2% Boozt -1% 23,6x 17,2x 1,0x 5,8% 7,4% Rugvista -16% 13,9x 9,3x 1,1x 12,1% 8,8% Rapala -35% 19,5x 10,8x 0,7x 6,4% 3,9% Angling Direct 3% 19,0x - 0,3x - - Genomsnitt 3% 20,4x 14,0x 0,8x 6,8% 7,2% Källa: Affärsvärlden / Factset Söder Sportfiske uppvisade riktigt stark tillväxt fram till pandemin. Därefter har det varit tuffare. ...

Omnämnda platser: Frankrike, Fiskejournalen, Storbritannien. Omnämnda personer: Ebit Eastfield AB, Sales EV, Erik Nordén.

Mindre uppgångar i USA

På den breda marknaden ökade S&P 500-index med 0,24 procent till 6 144,15. S&P 500 index handlades under dagen inom intervallet -0,30 procent som lägst och 0,29 procent som högst. Teknologitunga Nasdaq Composite steg med 0,07 procent till 20 056,25. Under

Sammanhang: ...Index Kurs Diff i dag Diff i år DJIA 30 44 627,59 0,16% 4,90% S&P 500 6 144,15 0,24% 4,46% Nasdaq Composite 20 056,25 0,07% 3,86% TSE (Toronto) 25 626,16 -0,09% 3,63% Sällanköp 1 839,39 0,03% 0,45% Dagligvaror 906,65 0,79% 6,21% Energi 695,91 0,70% 6,27% Finans 866,77 -0,03% 7,75% Hälsovård 1 703,36 1,26% 6,14% Verkstad 1 173,75 0,08% 5,21% Material 565,89 -1,16% 6,82% Fastigheter 265,73 0,16% 3,83% IT 4 713,93 0,15% 2,27% Kraft 406,63 0,45% 5,63% Telecom 366,99 0,00% 7,41% Källa: Factset...

Omnämnda platser: Hexagon, USA.

Skaplig uppsida i Astra Zeneca - men inget köpläge

AstraZeneca (USD) Börskurs: 1 587 kr Antal aktier: 1 562,0 m Börsvärde: 230 180 miljoner USD Nettoskuld: 35 355 miljoner USD VD: Pascal Soriot Ordförande: Michel Demaré AstraZeneca (1 580 kr) bildades 1999 genom en sammanslagning av svenska Astra och brittiska

Sammanhang: ...Prognos Vår prognos följer i stort sett konsensus (33 analytiker) enligt Factset. Visserligen är de flesta estimaten ännu inte uppdaterade efter bokslutet och vi får göra små justeringar därefter. ...

Omnämnda platser: BlackRock, Sverige, Storbritannien. Omnämnda personer: Capital Group, Astra Zeneca, Eli Lilly.

Analys: Högt skuldsatta Carlsberg smakar inte gott nog just nu

Carlsberg Börskurs: 854,00 DKK Antal aktier: 135,2 m Börsvärde: 115 480 miljoner Nettoskuld: 60 840 miljoner VD: Jacob Aarup-Andersen Ordförande: Henrik Poulsen Carlsberg (854 DKK) är en global bryggerikoncern med fokus på Europa och Asien. Koncernens flaggskeppsvarumärken

Sammanhang: ...Bolag Avkastning 1 år % P/E 2025E EV/Ebit 2025E EV/Sales 2025E Ebit-marginal 2025E % Årlig tillväxt 2025E-2026E % Carlsberg -15% 17,8 12,6 1,9 15,0% 4,0% Royal Unibrew 10% 16,6 13,9 1,9 13,7% 4,1% Carlsberg Brewery Malaysia Bhd. 3% 16,6 13,5 2,4 17,8% 4,5% ThaiBev 2% 10,5 12,8 1,7 13,1% 4,8% Heineken -28% 13,7 12,8 1,8 14,4% 3,4% Asahi -11% 11,6 12,7 1,3 10,1% 2,7% AB InBev -19% 14,4 11,6 3,1 26,5% 2,3% Molson Coors -10% 9,0 9,5 1,5 15,4% -0,1% China Resources Beer -17% 13,0 9,4 1,8 18,8% 2,9% Sabeco -11% 14,1 8,9 1,4 15,4% 5,1% Chongqing Brewery -2% 20,2 7,7 1,7 22,4% 3,1% Ambev -15% 11,0 7,0 1,7 23,7% 6,0% Genomsnitt -9% 14,0 11,0 1,8 17,2% 3,6% Källa: Affärsvärlden / Factset Definition Inkl. utdelningar Börskurs delat med vinst per aktie 2025E Bolagsvärde (börsvärde + nettoskuld) delat med rörelseresultat 2025E Bolagsvärde (börsvärde + nettoskuld) delat med omsättning 2025E Förväntad rörelsemarginal 2025E Årlig tillväxt omsättning 2025--202 Det är svårt att se någon röd tråd i hur marknaden behandlar de olika bryggeriaktierna, men vi tror oss ha gjort några spaningar. ...

Omnämnda platser: London Essence, Tuborg, Kazakstan. Omnämnda personer: Henrik Poulsen, Coca Cola, Budweiser PLC.

Analys: Finns det pengar att hämta i Loomis?

Loomis Börskurs: 414,00 kr Antal aktier: 68,5 m Börsvärde: 28 359 Mkr Nettoskuld: 3 958 Mkr VD: Aritz Larrea Ordförande: Alf Göransson Loomis (414 kr) är ett av världens största företag inom kontanthantering. Koncernen sysselsätter närmare 25 000 heltidsanställda.

Sammanhang: ...Bolag Avkastning 1 år % P/E 2025E EV/Ebit 2025E EV/Sales 2025E Ebit-marginal 2025E % Årlig tillväxt 2025E-2026E % Loomis 50% 11,9x 8,7x 1,1x 12,2% 4,1% Brink's 12% 12,6x 10,1x 1,3x 13,3% 3,6% Prosegur Cash 29% 7,2x 6,6x 0,8x 12,8% 3,9% Genomsnitt 30% 10,6x 8,5x 1,1x 12,7% 3,9% Källa: Factset Slutsats Loomis-aktien har gått starkt senaste året men generellt ser vi att kontanthanteringsjättarna fortsatt värderas lågt på börsen. ...

Omnämnda platser: Tyskland, Latinamerika, Europa. Omnämnda personer: Prosegur Cash, Alf Göransson, Loomis Börskurs.

Nibes justerade rörelseresultat högre än väntat - kapar utdelning

Nettoomsättningen sjönk 5,4 procent till 11 025 miljoner kronor (11 656). Utfallet kan jämföras med Factset analytikerkonsensus som låg på 10 742 miljoner kronor. Rörelseresultatet blev 1 669 miljoner kronor (1 592), väntat rörelseresultat var 1 069 miljoner

Sammanhang: ...Nettoomsättningen sjönk 5,4 procent till 11 025 miljoner kronor (11 656). Utfallet kan jämföras med Factset analytikerkonsensus som låg på 10 742 miljoner kronor. Rörelseresultatet blev 1 669 miljoner kronor (1 592), väntat rörelseresultat var 1 069 miljoner kronor Rörelsemarginalen var 15,1 procent (13,7). ...

Omnämnda platser: Factset, Nordamerika, Europa. Omnämnda personer: Gerteric Lindquist.

Analys: Bufab kan vara värt att plocka upp runt 400 kr

Bufab Börskurs: 446,00 kr Antal aktier: 38,1 m Börsvärde: 16 993 Mkr Nettoskuld: 2 886 Mkr VD: Erik Lundén Ordförande: Bengt Liljedahl Bufab (446 kr) är en handelskoncern inom olika typer av fästelement som skruvar och bultar. Bolaget grundades i Värnamo

Sammanhang: ...Bolag Avkastning 1 år % P/E 2025E EV/Ebita 2025E EV/Sales 2025E Ebita-marginal 2025E % Årlig tillväxt 2025E-2026E % Bufab (Afv) 19% 24,1 17,6 2,3 13,0% 8% Bulten (Afv) -8% 8,8 8,0 0,4 5,0% 4% OEM 20% 25,9 21,3 3,0 14,0% 6% Indutrade 12% 31,2 23,5 3,3 14,5% 5% Bossard -1% 18,4 15,2 1,7 10,8% 6% Snitt 6% 21,3 17,1 2,1 11,1% 5% Källa: Afv/Factset Slutsats Bufab har i en tuff marknad hållit lönsamheten uppe på ett bra vis. Balansräkningen är nu i något bättre skick och möjligen kan förvärvstempot åter öka framåt. ...

Omnämnda platser: Bufabs, USA, Asien. Omnämnda personer: Bengt Liljedahl, +8,0% +8,0% +8,0%, Europe North.

Svedbergs aktie är köpvärd - om man tror att marknaden tar fart

Svedbergs Börskurs: 48,70 kr Antal aktier: 53,0 m Börsvärde: 2 580 Mkr Nettoskuld: 741 Mkr VD: Per-Arne Andersson Ordförande: Anders Wassberg Svedbergs (48,70 kr) är en leverantör av badrumslösningar. Sortimentet består av exempelvis tvättställ, duscharoch

Sammanhang: ...Bolag (sektor) Avkastning 1 år % P/E 2026E EV/Ebit 2026E EV/Sales 2026E Ebit-marginal 2026E % Årlig tillväxt 2025E-2026E % Svedbergs (Badrum) 34% 11,3x 9,6x 1,4x 14,5% 4,3% Balco (Balkonger) -12% 7,2x 8,2x 0,7x 8,7% 9,9% Inwido (Fönster) 65% 14,2x 11,3x 1,3x 11,8% 6,5% Nordic Waterproofing (Tak) 7% 13,3x 11,5x 1,1x 9,7% 5,7% Nobia (Kök) 0% 10,9x 12,7x 0,6x 5,0% 3,2% TCM (Kök) 31% 7,5x 7,5x 0,7x 9,6% 7,2% Genomsnitt 21% 10,7x 10,1x 1,0x 9,9% 6,1% Källa: Affärsvärlden / Factset Trots att marknaden varit utmanande i ett par år har Svedberg lyckats upprätthålla marginalerna på en fin nivå. ...

Omnämnda platser: Stena, Storbritannien, Finland. Omnämnda personer: Roper Rhodes, Anders Wassberg, Per-Arne Andersson.