Analys: Hög tillväxt för Nordrest - vi behåller köpråd

Nordrest Börskurs: 133,00 kr Antal aktier: 12,9 m Börsvärde: 1 717 Mkr Nettokassa: 20 Mkr ink. tilläggsköpeskilling VD: Thomas Dahlstedt Ordförande: Anders Ehrling Nordrest (kurs 133 kr) driver restauranger på cirka 200 platser i Sverige med inriktning på

Sammanhang: ...Företaget börsnoterades i maj 2024 (teckningskurs 108 kr) och vid det tillfället var Afv positiva och hade rådet att teckna. Huvudägare, grundare och VD är Thomas Dahlstedt (43,8% av aktierna). ...

Omnämnda platser: Finland, Solna, Stockholm. Omnämnda personer: Thomas Dahlstedt, Anders Ehrling, Lars Lindgren.

Cibus Nordic: Aktien lockar

Cibus Nordic Börskurs: 157 kr Börsvärde: 11 977 Mkr Substanspremie: 14% Nettobelåningsgrad: 59% VD: Christian Fredrixon Ordförande: Patrick Gylling Cibus Nordic (157 kr) är ett fastighetsbolag med fokus på dagligvarufastigheter. Efter att under inledningen

Sammanhang: ...Bolag Typ av fastigheter Börsvärde Substansvärdering (+ är premie och - är rabatt) Fastigheternas bokförda yield Implicit yield Fastighets-värde per kvm P/E 2025E Cibus Nordic Dagligvaror 12,0 mdr +14% 6,4% 6,2% 20 300 kr 14,0x Wihlborgs Kontor, handel 31,2 mdr +8% 5,0% 4,8% 25 400 kr 16,7x Diös Kontor, handel 9,8 mdr -31% 5,5% 6,4% 19 900 kr 10,9x Stendörren Lager, kontor, industri 6,2 mdr +1% 5,5% 5,5% 16 700 kr 17,2x Nyfosa Kontor, lager 19,7 mdr -3% 6,3% 6,4% 13 400 kr 13,6x NP3 Industri, handel, kontor 15,4 mdr +62% 6,9% 5,5% 10 600 kr 17,7x Emilshus Industri, handel 5,7 mdr +63% 6,7% 5,3% 9 700 kr 19,2x Logistea Lager, industri 6,9 mdr -5% 6,7% 6,9% 9 600 kr 14,3x Genomsnitt - - +14% 6,1% 5,9% 15 700 kr 15,4x Kommentar: P/E-tal enligt sammanställning ur Factset. Övrig information sammanställd av Afv. Slutsats Att alltmer av dagligvaruhandeln flyttar till nätet kan man se som en risk på samtliga Cibus marknader. ...

Omnämnda platser: Danmark, Cibus Nordic, Nederländerna. Omnämnda personer: Cibus Nordic, Forum Estates, Wihlborgs Kontor.

Benson: 10 enkla steg för att bemästra analyskonsten

Det är avsiktligt lite provokativt att säga att det finns “10 enkla steg för att bemästra analyskonsten”. Det är inte blodigt allvar, några av stegen är inte alls enkla… Däremot är jag allvarlig med att de tio punkterna här nedan ger en komplett bild avhur

Sammanhang: ...Securitas är en aktie som framstår som helt normalt värderad. Afv-rådet blir neutral men med en viss dragning mot det positiva ändå. Brister och förtjänster Det jag själv tycker är lite tjusigt med ovanstående analysmodell är att den visar steg för steg hur man kan värdera en aktie med bara papper och penna utan att stringensen behöver bli lidande. ...

Ratos: Köpråd för den riskvillige

Ratos Börskurs: 37,80 kr Antal aktier: 327,2 m Börsvärde: 12 369 Mkr Nettoskuld: 2 815 Mkr VD: Jonas Wiström Ordförande: Per-Olof Söderberg Ratos (37,8 kr) består av 15 bolag inom olika branscher, som tillsammans har över 11 000 anställda och ca 32 mdr kr

Sammanhang: ...Ratos jobbar med att renodla koncernen genom förvärv och avyttringar. Just vad slutmålet är förblir något oklart (för Afv). En viktig punkt är dock troligen att avyttra blomsterkedjan Plantasjen. Huvudägare är två stiftelser som använder mottagna utdelningar för att finansiera svensk forskning. ...

Omnämnda platser: Knightec, Norge, Bolag Liknar. Omnämnda personer: Jonas Wiström, Green Landscaping Presis Infra, Per-Olof Söderberg.

Analys: Köp Pexip – har bra chans att lyckas

Pexip (NOK) Börskurs: 42,70 NOK Antal aktier: 104,4 m Börsvärde: 4 459 miljoner Nettokassa: 626 miljoner VD: Trond Johannessen Ordförande: Kjell Skappel Pexip (42,70 NOK) erbjuder videomöteslösningar via en prenumerationsmodell (Software as a Service, SaaS).

Sammanhang: ...Bolag Avkastning 1 år % P/E 2026E EV/Ebit 2026E EV/Sales 2026E Ebit-marginal 2026E % Årlig tillväxt 2025E-2026E % Pexip (afv) 56% 21,8x 14,2x 2,8x 20,0% 10,0% Generic 35% 18,9x 14,4x 3,1x 21,8% 11,9% Sinch -6% 8,0x 20,6x 0,9x 4,2% 4,0% Zoom 18% 13,4x 8,1x 3,2x 38,7% 3,0% DocuSign 58% 19,8x 15,5x 4,8x 30,8% 7,0% Dropbox 12% 9,4x 10,5x 4,0x 38,3% -1,4% Box 31% 16,0x 14,4x 4,4x 31,0% 6,4% Twilio 99% 22,5x 17,7x 3,4x 19,3% 8,2% Genomsnitt 38% 15,6x 14,1x 3,3x 25,9% 6,6% Källa: Affärsvärlden / Factset Slutsats Strategin att gasa rakt in i en marknad som tog tvärstopp har säkerligen sänkt investerares förtroende. ...

Omnämnda platser: Department, Näst, Norge. Omnämnda personer: Trond K. Johannessen, Google Meet, Connected Spaces.

Analys: Elpriserna är för låga - vi vågar inte köpa Orrön

Orrön Energy Börskurs: 6 kr Antal aktier: 285,9 m Börsvärde: 153 MEUR Nettoskuld: 67 MEUR VD: Daniel Fitzgerald Ordförande: Grace Reksten Skaugen Orrön Energy (6 kr) äger och projekterar vindkraft. En stor del av verksamheten bedrivs i Sverige där bolaget

Sammanhang: ...Vi har baserat våra värderingar av Karskruv och MLK på priset i transaktioner som skedde 2023. Vad Afv har kunnat hitta så har inga relevanta transaktioner skett med nybyggda vindkraftsparker där priset varit offentligt sedan 2023. ...

Omnämnda platser: Åklagarens, Tyskland, Geneve. Omnämnda personer: Lundin Energy, Daniel Fitzgerald, Grace Reksten Skaugen.

Spotify satsar på ljudböcker - söker specialist

Under 2023 lanserade Spotify sin satsning “Audiobooks in Premium”, som inledningsvis rullades ut i USA, Kanada, Storbritannien, Irland, Australien och Nya Zeeland. Premium-kunder i dessa länder fick tillgång till 12 timmars ljudbokslyssning som del av sitt

Sammanhang: ...Arbetsuppgiften är bland annat att identifiera ljudbokskataloger. I en intervju med Afv nyligen sa Storytels VD Bodil Ericsson Torp att hon är redo att möta konkurrensen från Spotify. “Vi har en stark ställning där vi har varit länge på marknaden och vår kundbas med ‘booklovers’ är väldigt lojal”, sa hon. ...

Omnämnda platser: Belgien, Storytel, Irland. Omnämnda personer: Björn Rydell, Bodil Ericsson.

"Snåljåpen" trycker på köp i finskt matbolag

Det var våren 2023 som Olle Qvarnström, eller “Snåljåpen” som han kallar sig själv på X, började köpa in sig i börsnoterade LMK Group, vars huvudsakliga verksamhet består av matleverantören Linas Matkasse. Bolaget har efter hans intåg genomgått en metamorfos,

Sammanhang: ...Jag tyckte att jag såg någonting som ingen annan riktigt såg”, säger han till Afv. Finansprofilen var dock övertygad om att det skulle ta långt mycket längre tid. “Jag hade missbedömt det lite. ...

Omnämnda platser: Fodelia, Helsingfors, Fodelias. Omnämnda personer: Kontigo Care, Olle Qvarnströms, Olle Qvarnström.

Skolon löser ett problem - är aktien köpvärd?

Skolon Börskurs: 30,50 kr Antal aktier: 26,5 m Börsvärde: 816 Mkr Nettokassa: 23 Mkr VD: Oliver Lundgren Ordförande: Peter Mattisson Skolon (30,50 kr) tillhandahåller en digital plattform för läromedel. Lärare och elever får via plattformen tillgång till

Sammanhang: ...Bolag Avkastning 1 år % P/E 2026E EV/Ebit 2026E EV/Sales 2026E Ebit-marginal 2026E % Årlig tillväxt 2026E-2027E % Skolon (Afv) 24% 88,0 84,0 3,4 4,0% 20% Freja eID (Afv) 21% neg neg 4,6 0,0% 20% Litium -6% 17,5 34,6 1,6 4,7% 7% Oneflow 24% neg neg 3,4 neg 32% Carasent 133% 35,8 30,3 3,5 11,7% 15% Snitt 43% 47,1 49,6 3,3 5,5% 18% Källa: Afv/Factset Slutsats Skolons plattform löser ett tydligt problem inom skolan och vi förstår värdet i erbjudandet. ...

Omnämnda platser: Skolon, Europa, London. Omnämnda personer: Peter Mattisson.

Roger Akelius köper ut aktier – betalar ett "bra pris"

Redan i augusti 2023 kunde Affärsvärlden avslöja att Roger Akelius ville köpa ut Akelius D-aktie från Stockholmsbörsen. ”Ja, gärna ett komplett utköp”, sade miljardären då till Afv. Nu blir storaffären av. Akelius Foundation har genom ett helägt dotterbolag

Sammanhang: ...Redan i augusti 2023 kunde Affärsvärlden avslöja att Roger Akelius ville köpa ut Akelius D-aktie från Stockholmsbörsen. ”Ja, gärna ett komplett utköp”, sade miljardären då till Afv. Nu blir storaffären av. Akelius Foundation har genom ett helägt dotterbolag lämnat ett offentligt uppköpserbjudande av D-aktierna. ...

Omnämnda platser: Kanada, Placera, Tyskland. Omnämnda personer: Roger Akelius, Nike Mekibes, Akelius Residential.