Saab har goda förutsättningar att växa – men aktien är knappast billig

SAAB Börskurs: 244,00 kr Antal aktier: 538,6 m Börsvärde: 131 427 Mkr Nettokassa: 2 373 Mkr VD: Micael Johansson Ordförande: Marcus Wallenberg Saab (244 kr) är Sveriges största försvarskoncern och en viktig samarbetspartner till Sveriges försvarsmakt och

Sammanhang: ...Stor och långsiktig huvudägare är familjen Wallenberg, via Investor (30,1% av kapitalet) och Wallenberg Investments (8,7%). VD sedan 2019 är Micael Johansson som äger aktier för 57 Mkr i bolaget. Affärsvärldens huvudscenario 2023 2024E 2025E 2026E Omsättning 51 609 61 931 71 220 81 903 – Tillväxt +22,9% +20,0% +15,0% +15,0% Rörelseresultat 4 272 5 739 6 946 8 390 – Justeringar -139 -165 -180 -200 Justerat rörelseresultat 4 133 5 574 6 766 8 190 – Rörelsemarginal 8,0% 9,0% 9,5% 10,0% Resultat efter skatt 3 381 4 435 5 273 6 288 Vinst per aktie 6,16 8,20 9,80 11,70 Utdelning per aktie 1,60 2,20 2,70 3,30 Direktavkastning 0,7% 0,9% 1,1% 1,4% Avkastning på eget kapital 11% 13% 13% 14% Kapitalbindning 28% 28% 28% 28% Nettoskuld/Ebit -1,2 -1,2 -1,2 -1,2 P/E 39,6 29,8 24,9 20,9 EV/Ebit 31,2 23,2 19,1 15,8 EV/Sales 2,5 2,1 1,8 1,6 Kommentar: Afv exkluderar leasingskulder (2 851 Mkr) ur nettoskulden och flyttar därför tillbaka kostnaden för leasingränta från finansnettot till rörelsekostnaderna. ...

Omnämnda platser: Sverige, Sydamerika, Saabs. Omnämnda personer: Micael Johansson, Marcus Wallenberg, Wallenberg Investments.