Analys: Kraftig vinstillväxt stundar – köp A&O Johansen

Brdr. A&O Johansen Börskurs: 89,00 DKK Antal aktier: 28,0 m Börsvärde: 2 492 miljoner Nettoskuld: 877 miljoner VD: Niels A. Johansen Ordförande: Henning Dyremose Brdr. A&O Johansen (förkortat AOJ, 89,0 DKK) är en dansk grossist av bygg- och industriprodukter.

Sammanhang: ...Förvisso ger det viss stabilitet, men troligen hade en sale-leaseback affär gjort bolaget mer kapitaleffektivt. Prognoser och värdering AOJ lämnar alltid prognoser för innevarande räkenskapsår. I samband med helårsrapporten lämnade bolaget en guidning om en tillväxt på 6,8 - 12,4% för 2025. ...

Omnämnda platser: Köpenhamn, Skåne, Norge. Omnämnda personer: A&O Johansen Börskurs, Niels A, Niels A. Johansen.

Lågt insynsägande i köksjätten – vi är neutrala till Nobia

Nobia Börskurs: 3,93 kr Antal aktier: 675,1 m Börsvärde: 2 653 Mkr Nettoskuld: 2 221 Mkr VD: Kristoffer Ljungfelt Ordförande: David Buffin Nobia (3,93 kr) är en av Europas större tillverkare och återförsäljare av kökslösningar som skåp och bänkskivor. Några

Sammanhang: ...Under de senaste kvartalen så har en del av bolagen återigen börjat uppvisa positiv organisk tillväxt. Prognoser och värdering För helåret 2024 räknar vi med 2% tillväxt och kommande år skissar vi att marknaden återhämtar sig ännu mer och penslar in 3-4% per år. ...

Omnämnda platser: Sigdal, Petra, Centraleuropa. Omnämnda personer: David Buffin.

Nya förvaltaren: "Jag har alltid varit som bäst när folk har sagt att jag är en idiot”

”Vi ska väl ha sill? Norröna matjessill, den lägger man in på gammaldags sätt, vet du. Man tar bara bort huvudet innan man helkryddar den. Jag är lite av en expert på sill ska du veta.” Servitören på Sturehof lyssnar tålmodigt på sillfabrikörssonen frånTjörn,

Sammanhang: ...Så länge du har sammankopplingar med slav-compounds i Kambodja så är det helt omöjligt för mig att ta i det. Det kan vara vilken värdering som helst - men där blir det kategoriskt." Här har Bråse ett eget ESG-test. "Skulle jag vilja att mina barn äger det här bolaget, jobbar i det eller är den som utsätts för det? ...

Omnämnda platser: Oväntad, Göteborg, Sturehof. Omnämnda personer: Pontus Dackmo, Richard Bråses, Karl Marx.

Stora värden under huven - köp knepiga Arctic Paper

Arctic Paper Börskurs: 39 kr Antal aktier: 69,3 m Börsvärde: 1 027 MPLN Nettokassa: 151 MPLN (exklusive Rottneros) VD: Michal Jarczynski Ordförande: Per Lundeen Arctic Paper (39 kr) är en polsk/svensk koncern som äger två pappersbruk i Sverige (Bohuslänoch

Sammanhang: ...I huvudscenariot har vi använt 6x EV/Ebit som värdering för Arctic Papers pappersrörelse. Slutsats Det är väldigt mycket knepigheter runt Arctic Paper. ...

Omnämnda platser: Dalarna, Värmland, Bohuslän. Omnämnda personer: Thomas Onstad, Per Lundeen, Louis Vuitton.

Analys: Bra tillfälle att plocka upp Tokmanni?

Tokmanni (EUR) Börskurs: 12,60 EUR Antal aktier: 58,9 m Börsvärde: 742 miljoner Nettoskuld: 255 MEUR (exkl. leasing) VD: Mika Rautiainen Ordförande: Seppo Saastamoinen Finska Tokmanni (12,6 EUR) är en lågpriskedja med ett brett erbjudande. Allt från produkter

Sammanhang: ...Vi ser relativt goda förutsättningar för en stabil tillväxt och förbättrade marginaler när största delen av synergier nu får full effekt. Då ser nuvarande värdering attraktiv ut och vi tror det är ett bra tillfälle att plocka upp Tokmanni....

Omnämnda platser: Nordens, Asien, Dollarstore. Omnämnda personer: Clas Ohlson, Kjell Group.

Klarna ansöker om börsnotering i USA: "Tysta leken börjar nu"

Detaljer om värderingen och storleken på erbjudandet saknas i de 396 sidor som Klarna skickade in till amerikanska SEC under fredagen. I fältet där pris per aktie och värdering normalt fylls i liknande dokument är rutorna tomma. Klart är oavsett att noteringen

Sammanhang: ...Detaljer om värderingen och storleken på erbjudandet saknas i de 396 sidor som Klarna skickade in till amerikanska SEC under fredagen. I fältet där pris per aktie och värdering normalt fylls i liknande dokument är rutorna tomma. Klart är oavsett att noteringen lär bli en av de största inom fintech på flera år. ...

Omnämnda platser: Sverige, Tyskland, USA. Omnämnda personer: Anders Holch, Sebastian Siemiatkowski.

Kommentar: Vi slopar köprådet för Saab

Saab B Börskurs: 382,00 kr Antal aktier: 540 mn Börsvärde: 206 280 Mkr Nettokassa: 5 243 Mkr VD: Micael Johansson Ordförande: Marcus Wallenberg Vi skrev om Saab (382 kr) i november. Trots att aktien redan länge hade gått starkt köpstämplade vi Saab, somvi

Sammanhang: ...Även om man tänker sig tre år med tillväxt omkring 15% årligen och rörelsemarginaler som stiger från dagens knappa 9% till 10,6% så faller ändå bara värderingen till strax under 20 gånger. Man kan fundera på om en så hög värdering är befogad. Även om Saab kommer gynnas av fortsatt ökande försvarsanslag har bolaget också en del svagheter. ...

Omnämnda platser: Saabs, Sipri, Ukraina. Omnämnda personer: Eurofighter Typhoon, Lockheed Martins, Micael Johansson.

Chefsanalytiker: Minska i Saab

"Rallyt i de europeiska försvarsaktierna har börjat diskontera tillväxttakter som antingen är för snabba eller är för långtgående". Så skriver Aymeric Poulain, chefsanalytiker på Kepler Cheuvreux i en färsk uppdatering. Han tycker att börsjätten Saab har

Sammanhang: ...Nu kan aktien vara värd ett P/S-tal på 1,4, menar han. ”Tillämpat på en prognostiserad försäljning om 150 mdr kr år 2034 och diskonterat tillbaka till 2026, indikerar detta ett marknadsvärde på 103 mdr kr – mer än hälften av det nuvarande marknadsvärdet”, heter det i analysen. Det står också: ”För att motivera dagens värdering behöver marknaden således antingen anta mycket generösa kassaflödesmodeller eller räkna med en betydligt snabbare tillväxt.” ...

Omnämnda personer: Aymeric Poulain.

Analys: Scandi Standard - en aktie för den tålmodige?

Scandi Standard Börskurs: 83,40 kr Antal aktier: 66,1 m Börsvärde: 5 509 Mkr Nettoskuld: 1 935 Mkr VD: Jonas Tunestål Ordförande: Johan Bygge Scandi Standard (83,40 kr) är en producent av kycklingprodukter med verksamhet inom stora delar av värdekedjan.Från

Sammanhang: ...Marginalerna bland livsmedelsproducenterna är generellt sett rätt låga, kring 2-5%. Prognoser och värdering För 2025 skissar vi på att tillväxten stiger till 6%. Det är ungefär i linje med analytikerkonsensus som räknar med 6,2%. ...

Omnämnda platser: Sverige, Norge, Irland. Omnämnda personer: Förvärv Tidpunkt, Grupo Lusiaves, Johan Bygge.

4C Group: Inte tillräckligt bra uppsida

C Group Börskurs: 19,00 kr Antal aktier: 34,6 m Börsvärde: 657 Mkr Nettoskuld: 22 Mkr VD: Jonas Jonsson Ordförande: Andreas Hedskog 4C Group (19,0 kr) levererar mjukvarulösningar och rådgivning för krisberedskap. Det handlar om övningar och scenarion vid

Sammanhang: ...Även det en bra bit under bolagets mål om 20%. - Värdering. På våra prognoser värderas 4C till drygt 18x rörelseresultat för 2026E. I tabellen nedan finns ett antal andra försvarsbolag eller mindre mjukvaruföretag. ...

Omnämnda platser: Australien, Storbritannien, USA. Omnämnda personer: JP Morgan, Group Börskurs, Lockheed Martin.