Förvaltaren lämnar GP Bullhound – och tar fonderna med sig

Inge Heydorn har varit delägare i GP Bullhound och blir nu utköpt. “Jag tror alla är nöjda”, säger Inge Heydorn. Han går till Chelverton asset management, en brittisk firma med nischfonder. Finansinspektionen har godkänt fondflytten och de två fondernaHeydorn

Sammanhang: ...Vilken teknik du än pratar om så är det AI i mitten”, säger Heydorn och fortsätter: “Om du börjar prata mjukvara och bolag som Salesforce eller SalesNow, så kommer du tillbaka till: ‘vad är det för AI-lösningar de har?’ Tittar du på cyber-security och PaloAlto, ja men då är du tillbaka igen.” ...

Omnämnda platser: Lenovo. Omnämnda personer: Inge Heydorn.

Analys: Stenen i skon hos Fortnox är värderingen

Fortnox Börskurs: 72,00 kr Antal aktier: 610,0 m Börsvärde: 43 919 Mkr Nettokassa: 488 Mkr tf VD: Roger Hartelius Ordförande: Olof Hallrup Fortnox (72 kr) säljer lösningar för bokföring, tidrapportering, fakturering och liknande som företagare behöver. Programvarorna

Sammanhang: ...Nya Zeeländska Xero (noterat i Australien) värderas också högt. SAP och Salesforce som säljer system för säljstöd (CRM) värderas kring 23-27x rörelsevinsten. Bolag Avkastning 1 år % P/E 2025E EV/Ebit 2025E EV/Sales 2025E Ebit-marginal 2025E % Årlig tillväxt 2025E-2026E % Fortnox 33% 49,3x 38,9x 17,5x 45,0% 21,9% Upsales -17% 20,9x 16,6x 3,0x 17,8% 14,7% Lime Technologies 14% 36,7x 29,9x 6,4x 21,5% 14,0% Carasent 112% 72,2x 56,5x 3,9x 7,0% 21,8% SAP 64% 37,5x 26,6x 7,3x 27,3% 11,6% Salesforce 25% 28,9x 22,7x 7,6x 33,7% 9,3% Xero 62% 76,9x 55,4x 11,3x 20,4% 18,8% Genomsnitt 42% 46,1x 35,2x 8,1x 24,7% 16,0% Källa: Affärsvärlden / Factset Fortnox har uppvisat imponerande tillväxt över tid i kombination med stigande marginaler. ...

Omnämnda platser: Sveriges, Byrån, Australien. Omnämnda personer: Fortnox Börskurs, Main Capital, Offerta Group Februari.

Swedbank Roburs teknikfonder åt helt olika håll

Tekniksektorn har präglats av en viss oro kring hur eventuella tullar, tariffer och sanktioner mot Kina kommer att påverka framför allt halvledarsektorn. Samtidigt har det börjat komma en hel del positiva signaler kring företagens IT-budgetar. Trots förutsättningarna

Sammanhang: ...Och de största bolagen är Microsoft, Nvidia, Broadcom, Salesforce och Apple. Men den största birdragsgivaren under 2024 var den taiwanesiska halvledarjätten TSMC. ...

Omnämnda platser: Broadcom, Apple, Norden. Omnämnda personer: Swedbank Robur Technology, Fredrik Stenkil, Christian Blink.

Börsen idag: Öppning i sidled väntas

De amerikanska börserna handlades brett uppåt igår efter att den amerikanska centralbankens ordförande Jerome Powell höll tal där han sade att ekonomin är i anmärkningsvärd form. Både S&P 500 och Nasdaq stängde på rekordnivåer. På makrosidan indikerade nya

Sammanhang: ...Bland enstaka börsnoterade amerikanska företag rusade chiptillverkaren Marvell 23,2 procent och Salesforce 11,1 procent medan flygbolaget Jetblue klättrade 8,3 procent. Fortsättningsvis ökade flera av de magnificent 7 där Nvidia steg 3,5 procent, Tesla 1,9 procent, Amazon 2,2 procent och Microsoft 1,5 procent medan Meta handlades sig marginellt uppåt. ...

Omnämnda platser: Kina, Sydkorea, USA. Omnämnda personer: Jerome Powell, Clas Ohlson, Dow Jones.

Globalfonderna som gått starkast

COVID-19-pandemin (2020-2021) Pandemin medförde enorma utmaningar, vilket ledde till kraftiga marknadsnedgångar i början av 2020, följt av en snabb återhämtning driven av statliga stimulanser och en ökning av "stay-at-home"-aktier. Pandemin fungerade som

Sammanhang: ...Två tredjedelar av fonden utgörs av USA-bolag efter det hittar vi brittiska och taiwanesiska bolag som väger 4 procent vardera. Betydande innehav i disruptiva företag som Salesforce, Adobe och Amazon har visat strategins effektivitet. Schroders långsiktiga fokus på omvandlande starka trender har gjort att fondens avkastning varit hög trots marknadsvolatilitet. ...

Omnämnda platser: Storbritannien, Apple, Exponering. Omnämnda personer: Länsförsäkringar Global, Ulf Alexandersson, Länsförsäkringar Global Index.

Är SAP en fortsatt vinnare?

Historia SAP grundades 1972 av fem före detta IBM-ingenjörer i Mannheim, Tyskland. Det är idag ett av världens ledande företag inom affärsmjukvara. Bolagets ursprungliga syfte var att utveckla programvara för att möjliggöra realtidsdatabearbetning, vilket

Sammanhang: ...På 2025 och 2026 års p/e-tal är relativt måttligt jämfört med molnkonkurrenter som Salesforce eller Workday, vilka ofta har högre värderingar på grund av snabbare intäktstillväxt. Investeringsperspektiv SAP är en intressant investering för de som vill ha exponering mot affärsmjukvara och molnomställning utan den volatilitet som ofta förknippas med mindre renodlade molnföretag. ...

Omnämnda platser: Tyskland, Mannheim, S/4HANA. Omnämnda personer: Oracle Cloud.