Analys: Kraftig vinstillväxt stundar – köp A&O Johansen

Brdr. A&O Johansen Börskurs: 89,00 DKK Antal aktier: 28,0 m Börsvärde: 2 492 miljoner Nettoskuld: 877 miljoner VD: Niels A. Johansen Ordförande: Henning Dyremose Brdr. A&O Johansen (förkortat AOJ, 89,0 DKK) är en dansk grossist av bygg- och industriprodukter.

Sammanhang: ...Marginalpress AOJ (MDKK) Q4 2024 Q4 2023 2024 2023 Omsättning 1550 1361 5429 5261 -Tillväxt 13,9% -7,8% 3,2% -2,1% -Varav organisk 4,1% -7,8% -3,3% -1,1% Bruttoresultat 358 318 1250 1234 -Bruttomarginal 23,1% 23,4% 23,0% 23,5% Rörelsekostnader 267 252 884 829 Rörelseresultat 90,6 65,8 366 405 -Rörelsemarginal 5,8% 4,8% 6,7% 7,7% Trots att omsättningen har hållit upp relativt väl har rörelsemarginalen pressats senaste åren. 2024 landade den på 4,5% (5,6%), betydligt lägre än snittet på 5,9% senaste fem åren. ...

Omnämnda platser: Köpenhamn, Skåne, Norge. Omnämnda personer: A&O Johansen Börskurs, Niels A, Niels A. Johansen.

Benson: En fördummande jakt på inflationens syndabockar

Likt en repig LP-skiva har jag år efter år oroat mig för inflationen. För ett decennium sedan var det ogrundat men på senare år har det varit rätt att misstro allehanda optimistiska inflationsprognoser. (Här är några krönikor som berör ämnet från sommaren

Sammanhang: ...Om det vore så att matjättarna fritt kunde höja priserna så borde det ju synas i deras lönsamhet. Tabellen intill visar rörelsemarginalen för Axfood de senaste 20 åren. Har de senaste åren givit Axfood några övervinster? Nej, vi pratar om marginaler som över tid ligger oerhört stabilt runt 4%. ...

Omnämnda platser: Västvärlden, Västeuropa, Sverige. Omnämnda personer: Magdalena Andersson, Elisabeth Svantesson, Carl Eckerdal.

Lågt insynsägande i köksjätten – vi är neutrala till Nobia

Nobia Börskurs: 3,93 kr Antal aktier: 675,1 m Börsvärde: 2 653 Mkr Nettoskuld: 2 221 Mkr VD: Kristoffer Ljungfelt Ordförande: David Buffin Nobia (3,93 kr) är en av Europas större tillverkare och återförsäljare av kökslösningar som skåp och bänkskivor. Några

Sammanhang: ...Bolagets tillväxtmål är att växa organiskt med 3-5% per år. Vidare är målet att rörelsemarginalen (exklusive jämförelsestörande poster) ska vara minst 10% över en konjunkturcykel. 2024 var marginalen exklusive engångsposter 0,8% (0,6). ...

Omnämnda platser: Sigdal, Petra, Centraleuropa. Omnämnda personer: David Buffin.

Analys: Nu kan den långsiktiga trycka på köp i H&M

Hennes & Mauritz Börskurs: 135,00 kr Antal aktier: 1 608,2 m Börsvärde: 217 111 Mkr Nettokassa: 3 223 Mkr VD: Daniel Ervér Ordförande: Karl-Johan Persson H&M-aktien (135 kr) har senaste månaderna fallit tillbaka en hel del på börsen. Försäljningen har varit

Sammanhang: ...Bolagets redovisade rörelsemarginal uppgick till 7,4% under 2023 och i våra prognoser bedömer vi leasingeffekten till 0,7-0,8 procentenheter på rörelsemarginalen. Även vinsten per aktie för 2024 har justerats i enlighet med detta. H&M har brutet räkenskapsår som löper från 1 december till 30 november och alltså sånär som på en månad överensstämmer med kalenderåret. ...

Omnämnda platser: Factset, H&M-aktien, Spanien. Omnämnda personer: Karl-Johan Persson, Mauritz Börskurs.

Skistar: Bästa resultatet i bolagets historia

”Med en gynnsam kalender under jul- och nyårshelgerna, fler besökare, imponerande insatser från våra medarbetare och fina vinterförhållanden kan vi glädjande presentera det bästa kvartalsresultatet i bolagets historia”, uppger Skistars VD Stefan Sjöstrand

Sammanhang: ...Rörelseresultatet blev 1 200 Mkr (1 065), väntat rörelseresultat var 1 139. Rörelsemarginalen var 43,1% (40,5). Rearesultat från exploateringsverksamheten ingick med 18 Mkr (-6). Resultatet efter skatt blev 928 Mkr (817), analytikerkonsensus 880. ...

Omnämnda platser: Factset. Omnämnda personer: Stefan Sjöstrand.

Analys: Bra tillfälle att plocka upp Tokmanni?

Tokmanni (EUR) Börskurs: 12,60 EUR Antal aktier: 58,9 m Börsvärde: 742 miljoner Nettoskuld: 255 MEUR (exkl. leasing) VD: Mika Rautiainen Ordförande: Seppo Saastamoinen Finska Tokmanni (12,6 EUR) är en lågpriskedja med ett brett erbjudande. Allt från produkter

Sammanhang: ...Marginalmässigt räknar vi med 5,0% för 2025. Vi justerar då rörelsemarginalen för räntekostnad på leasingskuld. Vår prognos motsvarar cirka 6,1% på det sätt Tokmanni redovisar Ebit. ...

Omnämnda platser: Nordens, Asien, Dollarstore. Omnämnda personer: Clas Ohlson, Kjell Group.

Analys: Scandi Standard - en aktie för den tålmodige?

Scandi Standard Börskurs: 83,40 kr Antal aktier: 66,1 m Börsvärde: 5 509 Mkr Nettoskuld: 1 935 Mkr VD: Jonas Tunestål Ordförande: Johan Bygge Scandi Standard (83,40 kr) är en producent av kycklingprodukter med verksamhet inom stora delar av värdekedjan.Från

Sammanhang: ...Under fjärde kvartalet var tillväxten 5% och drevs av en stark efterfrågan och tillväxt i samtliga försäljningskanaler. I Q4 sjönk rörelsemarginalen till 2,6% (3,4). Resultatet belastades negativt av uppstartskostnader relaterat till bolagets driftsättning av verksamheten i Litauen. ...

Omnämnda platser: Sverige, Norge, Irland. Omnämnda personer: Förvärv Tidpunkt, Grupo Lusiaves, Johan Bygge.

4C Group: Inte tillräckligt bra uppsida

C Group Börskurs: 19,00 kr Antal aktier: 34,6 m Börsvärde: 657 Mkr Nettoskuld: 22 Mkr VD: Jonas Jonsson Ordförande: Andreas Hedskog 4C Group (19,0 kr) levererar mjukvarulösningar och rådgivning för krisberedskap. Det handlar om övningar och scenarion vid

Sammanhang: ...Med avstannade tillväxten och ökade kostnaderna har rörelsemarginalen pressats. Från 13,3% 2022 till -1,7% 2024. Därtill aktiverar bolaget en del utvecklingskostnader. ...

Omnämnda platser: Australien, Storbritannien, USA. Omnämnda personer: JP Morgan, Group Börskurs, Lockheed Martin.

Lufthansa ökar omsättning - resultat var högre än väntat

Omsättningen steg 6,0 procent till 37 581 miljoner euro (35 442). Utfallet kan jämföras med bolagets analytikerkonsensus som låg på 37 632. Justerat ebitda-resultat uppgick till 3 982 miljoner euro (4 910), med en justerad ebitda-marginal på 10,6 procent

Sammanhang: ...Rörelseresultatet blev 1 731 miljoner euro (2 669). Rörelsemarginalen var 4,6 procent (7,5). Justerat rörelseresultat uppgick till 1 645 miljoner euro (2 682), väntat var 1 585, med en justerad rörelsemarginal på 4,4 procent (7,6). ...

Omnämnda personer: Lufthansa Group.

Benson: 10 enkla steg för att bemästra analyskonsten

Det är avsiktligt lite provokativt att säga att det finns “10 enkla steg för att bemästra analyskonsten”. Det är inte blodigt allvar, några av stegen är inte alls enkla… Däremot är jag allvarlig med att de tio punkterna här nedan ger en komplett bild avhur

Sammanhang: ...Multiplicera omsättningen med den normaliserade rörelsemarginalen. För Securitas får vi ett normaliserat rörelseresultat på 11,9 miljarder kronor. 4. Vinst på skuldfri bas Hur stor blir vinsten utan hänsyn tagen till skulder eller pengar i kassan? ...