Lågt insynsägande i köksjätten – vi är neutrala till Nobia

Nobia Börskurs: 3,93 kr Antal aktier: 675,1 m Börsvärde: 2 653 Mkr Nettoskuld: 2 221 Mkr VD: Kristoffer Ljungfelt Ordförande: David Buffin Nobia (3,93 kr) är en av Europas större tillverkare och återförsäljare av kökslösningar som skåp och bänkskivor. Några

Sammanhang: ...Ballingslöv 2019 2020 2021 2022 2023 Omsättning 1095 Mkr 1050 Mkr 1246 Mkr 1496 Mkr 1360 Mkr Tillväxt Y/Y 3,8% -4,1% 18,7% 20,1% -9,1% Ebit 132 Mkr 136 Mkr 164 Mkr 137 Mkr 81 Mkr Ebit-marginal 12,0% 13,0% 13,1% 9,2% 5,9% Sedan avyttringarna i Centraleuropa är koncernen organiserad i två affärsområden, Norden respektive Storbritannien. Under 2019-2021 tjänade den nordiska verksamheten en marginal på 11-14%. 2024 var marginalen 3,9% jämfört med 1,8% år 2023. ...

Omnämnda platser: Sigdal, Petra, Centraleuropa. Omnämnda personer: David Buffin.

Skistar-aktien - en hedge för skidsemestern?

Skistar Börskurs: 165,00 kr Antal aktier: 78,4 m Börsvärde: 12 932 Mkr Nettoskuld: 2 737 Mkr VD: Stefan Sjöstrand Ordförande: Anders Sundström Skistar (165 kr) är Skandinaviens ledande aktör inom skidanläggningar, eller fjällturism som bolaget numera själva

Sammanhang: ...Rörelseresultatet var 1200 Mkr (1065) medan marginalen uppgick till 43,1% (40,5). Koncernen är organiserad i tre segment. Dessa är Drift av skidanläggningar som utgör merparten av omsättningen (runt 83%), Drift av hotellverksamhet (11%) och Fastighetsutveckling & exploatering (6%) Ungefär 40% av intäkterna härrör försäljning av liftkort (Skipass). ...

Omnämnda platser: Stockholm, Sverige, Tyskland. Omnämnda personer: Aeternum Capital, Anders Sundström, Mats Paulsson.

En myt att bitcoin är ett tillhåll för kriminella

Endast 0,34 procent av bitcoin-transaktionerna var kopplade till brottslighet 2023, enligt Chainalysis. Det kan jämföras med upp till 2 biljoner dollar som årligen tvättas genom traditionella banker. Mediers fokus på kryptorelaterad brottslighet är oproportionerligt

Sammanhang: ...Banker och företag erbjuder anonymitet och komplexa strukturer som gör dem mer attraktiva för organiserad brottslighet än kryptovalutor. Med avancerad analys och AI blir det ännu svårare för kriminella att utnyttja kryptovalutor. ...

Omnämnda platser: Bitfinex. Omnämnda personer: Townsend Lansing.

Analys: Efter problemen - nu är Bravida-aktien intressant

Bravida Börskurs: 88,10 kr Antal aktier: 204,1 m Börsvärde: 17 981 Mkr Nettoskuld: 2 579 Mkr VD: Mattias Johansson Ordförande: Fredrik Arp Bravida (88,1 kr) är ett bolag verksamt inom bygg och underhåll av fastigheter. Bolaget omsätter ungefär 30 miljarder

Sammanhang: ...Verksamheten omfattar el, ventilation, värme och sanitet, samt teknikområden som sprinkler, kyla, säkerhet och automation. Den är organiserad i två huvudsegment: service och installation. Segmenten står för ungefär halva omsättningen var (se grafiken nedan). ...

Omnämnda platser: Stockholm, Telenors, Sverige. Omnämnda personer: Fredrik Arp, Bravida Danmark, Staffan Påhlsson.

Analys: Sweco – en högt värderad marknadsfavorit

Sweco B Börskurs: 171,30 kr Antal aktier: 359,6 m Börsvärde: 61 599 Mkr Nettoskuld: 3 533 Mkr VD: Åsa Bergman Ordförande: Johan Nordström Sweco (171,3 kr) är ett av Sveriges största konsultbolag med fokus på teknik och infrastruktur. Bolaget har cirka 21

Sammanhang: ...Affärsvärldens huvudscenario 2023 2024E 2025E 2026E Omsättning 28 523 30 805 32 345 33 639 – Tillväxt 17,4% 8,0% 5,0% 4,0% Rörelseresultat 2 416 2 777 3 055 3 352 – Justeringar 192 180 180 180 Justerat rörelseresultat (Ebita) 2 608 2 957 3 235 3 532 – Rörelsemarginal (Ebita) 9,1% 9,6% 10,0% 10,5% Resultat efter skatt 1 667 2 002 2 254 2 528 Vinst per aktie 5,05 5,60 6,30 7,00 Utdelning per aktie 2,95 3,50 3,90 4,30 Direktavkastning 1,9% 2,2% 2,5% 2,7% Avkastning på eget kapital 16% 18% 18% 19% Kapitalbindning 17% 17% 17% 17% Nettoskuld/Ebita 2,3 1,7 1,3 0,9 P/E 31,2 28,2 25,0 22,5 EV/Ebita 24,3 21,5 19,6 18,0 EV/Sales 2,2 2,1 2,0 1,9 Kommentar: Justeringar avser av- och nedskrivningar på förvärvda immateriella tillgångar. Koncernens verksamhet är idag organiserad i åtta geografiska affärsområden. Den svenska hemmamarknaden är klart störst med 29% av nettoomsättningen. ...

Omnämnda platser: Metria, Universium, Swecos. Omnämnda personer: Åsa Bergman, Sweco B Börskurs, Johan Nordström.