Fet säkerhetsmarginal saknas i AAK-aktien

AAK Börskurs: 308,00 kr Antal aktier: 259,6 m Börsvärde: 79 944 Mkr Nettoskuld: 1 477 Mkr VD: Johan Westman Ordförande: Patrik Andersson AAK (308 kr) är en Malmöbaserad tillverkare och specialist inom vegetabiliska oljor och fetter. Bolaget bildades 2005

Sammanhang: ...Bolag Avkastning 1 år % P/E 2025E EV/Ebit 2025E EV/Sales 2025E Ebit-marginal 2025E % Årlig tillväxt 2025E-2026E % AAK (Afv) 41% 20,8x 16,2x 1,9x 11,0% 3,0% Tate & Lyle (livsmedelsingredienser) 6% 12,3x 7,6x 1,7x 22,3% 3,1% Croda (specialkemikalier) -34% 21,4x 16,7x 3,0x 18,0% 5,7% Ingredion (livsmedelsingredienser) 32% 12,8x 9,5x 1,4x 14,3% 3,0% Sensient (livsmedelsingredienser m.m) 11% 21,4x 16,9x 2,3x 13,6% 4,2% Corbion (mjölksyror, emulgeringsmedel m.m.) 14% 14,9x 14,1x 1,3x 9,2% 3,7% Genomsnitt 12% 17,4x 13,5x 1,9x 14,7% 3,9% Källa: Affärsvärlden / Factset Ett scenario aktiekursen inte verkar ta hänsyn till är att marginalen just nu är osedvanligt hög och ska återvända till något slags inflationsjusterat normalläge. ...

Omnämnda platser: Ryssland, Food Ingredients, AAK. Omnämnda personer: Karlshamns AB, Johan Westman, Patrik Andersson.