Analys: Kraftig vinstillväxt stundar – köp A&O Johansen

Brdr. A&O Johansen Börskurs: 89,00 DKK Antal aktier: 28,0 m Börsvärde: 2 492 miljoner Nettoskuld: 877 miljoner VD: Niels A. Johansen Ordförande: Henning Dyremose Brdr. A&O Johansen (förkortat AOJ, 89,0 DKK) är en dansk grossist av bygg- och industriprodukter.

Sammanhang: ...Vid utgången av 2024 uppgick nettoskulden till 877 MDKK (exklusive leasing men inklusive tilläggsköpeskillingar om 9,7 MDKK). Det motsvarar 2,7x Ebitda (leasingjusterat). ...

Omnämnda platser: Köpenhamn, Skåne, Norge. Omnämnda personer: A&O Johansen Börskurs, Niels A, Niels A. Johansen.

Lågt insynsägande i köksjätten – vi är neutrala till Nobia

Nobia Börskurs: 3,93 kr Antal aktier: 675,1 m Börsvärde: 2 653 Mkr Nettoskuld: 2 221 Mkr VD: Kristoffer Ljungfelt Ordförande: David Buffin Nobia (3,93 kr) är en av Europas större tillverkare och återförsäljare av kökslösningar som skåp och bänkskivor. Några

Sammanhang: ...Nettoskuld/Ebitda ska vara lägre än 2,5 gånger (exklusive leasing- och pensionsskulder). Vid årsskiftet var nettoskulden 2,2 Mdkr (3,5) motsvarande hela 4,7x Ebitda (6,3). ...

Omnämnda platser: Sigdal, Petra, Centraleuropa. Omnämnda personer: David Buffin.

Analys: Nu kan den långsiktiga trycka på köp i H&M

Hennes & Mauritz Börskurs: 135,00 kr Antal aktier: 1 608,2 m Börsvärde: 217 111 Mkr Nettokassa: 3 223 Mkr VD: Daniel Ervér Ordförande: Karl-Johan Persson H&M-aktien (135 kr) har senaste månaderna fallit tillbaka en hel del på börsen. Försäljningen har varit

Sammanhang: ...Vi är lite försiktiga och tänker oss att H&M kan tjäna 7,5%. Detta är exklusive leasing vilket motsvarar ungefär 8,2% så som H&M själva redovisar. Bolagets målsättning är att nå 10%. På våra förväntningar värderas H&M då kring 11-12 gånger rörelseresultatet (EV/Ebit). ...

Omnämnda platser: Factset, H&M-aktien, Spanien. Omnämnda personer: Karl-Johan Persson, Mauritz Börskurs.

Analys: Bra tillfälle att plocka upp Tokmanni?

Tokmanni (EUR) Börskurs: 12,60 EUR Antal aktier: 58,9 m Börsvärde: 742 miljoner Nettoskuld: 255 MEUR (exkl. leasing) VD: Mika Rautiainen Ordförande: Seppo Saastamoinen Finska Tokmanni (12,6 EUR) är en lågpriskedja med ett brett erbjudande. Allt från produkter

Sammanhang: ...Tokmanni (EUR) Börskurs: 12,60 EUR Antal aktier: 58,9 m Börsvärde: 742 miljoner Nettoskuld: 255 MEUR (exkl. leasing) VD: Mika Rautiainen Ordförande: Seppo Saastamoinen Finska Tokmanni (12,6 EUR) är en lågpriskedja med ett brett erbjudande. ...

Omnämnda platser: Nordens, Asien, Dollarstore. Omnämnda personer: Clas Ohlson, Kjell Group.

Analys: 2025 kan bli ett hack i kurvan för VBG

VBG Börskurs: 305,00 kr Antal aktier: 25,0 m Börsvärde: 7 626 Mkr Nettokassa: 88 Mkr VD: Anders Erkén Ordförande: Anders Birgersson VBG (305,0 kr) är en global industrikoncern inom fordonsindustrin. Produkterna innefattar bland annat klimatsystem, släp-och

Sammanhang: ...Urstark balansräkning Vid utgången av 2024 hade VBG en nettokassa om 88 Mkr (exklusive leasing). Då har drygt hälften av de 800 Mkr relaterat till investeringen i Kanada redan tagits. En utdelning enligt policyn om 30% av resultatet, motsvarande 180 Mkr, ska även delas ut under våren. ...

Omnämnda platser: Stiftelse, Bergstrom, Allergi. Omnämnda personer: Herman Krefting, Red Dot, Anders Birgersson.

4C Group: Inte tillräckligt bra uppsida

C Group Börskurs: 19,00 kr Antal aktier: 34,6 m Börsvärde: 657 Mkr Nettoskuld: 22 Mkr VD: Jonas Jonsson Ordförande: Andreas Hedskog 4C Group (19,0 kr) levererar mjukvarulösningar och rådgivning för krisberedskap. Det handlar om övningar och scenarion vid

Sammanhang: ...Vid utgången av Q4 fanns 24,2 Mkr i kassan samt 46,5 Mkr i räntebärande skuld (exklusive leasing). 4C har tillgång till checkkredit om totalt 68 Mkr, varav 41,5 Mkr var utnyttjad vid årsskiftet. ...

Omnämnda platser: Australien, Storbritannien, USA. Omnämnda personer: JP Morgan, Group Börskurs, Lockheed Martin.

Ratos: Köpråd för den riskvillige

Ratos Börskurs: 37,80 kr Antal aktier: 327,2 m Börsvärde: 12 369 Mkr Nettoskuld: 2 815 Mkr VD: Jonas Wiström Ordförande: Per-Olof Söderberg Ratos (37,8 kr) består av 15 bolag inom olika branscher, som tillsammans har över 11 000 anställda och ca 32 mdr kr

Sammanhang: ...Ratos justerade vinst/aktie 2024 Post Belopp Kommentar (A) Just Ebita, Mkr 2 056 Enligt Afv:s definition ink leasing (B) Räntenetto, Mkr -220 Netto inklusive ränteintäkter (C) Övrigt finansnetto, Mkr -152 Valutaeffekter mm. ...

Omnämnda platser: Knightec, Norge, Bolag Liknar. Omnämnda personer: Jonas Wiström, Green Landscaping Presis Infra, Per-Olof Söderberg.

Analys: Vi satsar på SATS

SATS Börskurs: 30,50 NOK Antal aktier: 204,5 m Börsvärde: 6 237 miljoner Nettoskuld: 1 069 miljoner (exklusive leasing) VD: Sondre Gravir Ordförande: Hugo Maurstad SATS (30,5 NOK) är Nordens största gymkedja med 733 000 medlemmar och 272 olika anläggningar.

Sammanhang: ...SATS Börskurs: 30,50 NOK Antal aktier: 204,5 m Börsvärde: 6 237 miljoner Nettoskuld: 1 069 miljoner (exklusive leasing) VD: Sondre Gravir Ordförande: Hugo Maurstad SATS (30,5 NOK) är Nordens största gymkedja med 733 000 medlemmar och 272 olika anläggningar. ...

Omnämnda platser: Danmark, Norden, Elixia Finland. Omnämnda personer: SATS SATS, Sondre Gravir.

Ratos justerade ebita-resultat kom in högre än väntat - höjer utdelningen

Nettoomsättningen sjönk 2,9 procent till 7 731 miljoner kronor (7 960). Utfallet kan jämföras med Modular Finance analytikerkonsensus som låg på 7 771 miljoner kronor. Ebitda-resultatet blev 590 miljoner kronor (2 331), med en ebitda-marginal på 7,6 procent

Sammanhang: ...Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 1 403 miljoner kronor (882) i fjärde kvartalet. Skuldsättningsgrad exklusive finansiell leasing uppgick till 1,3 gånger (0,7) vid årsskiftet. Justerad skuldsättningsgrad exklusive finansiell leasing uppgick till 1,2 gånger (1,1)...

Omnämnda personer: Jonas Wiström.

Analys: Finns det pengar att hämta i Loomis?

Loomis Börskurs: 414,00 kr Antal aktier: 68,5 m Börsvärde: 28 359 Mkr Nettoskuld: 3 958 Mkr VD: Aritz Larrea Ordförande: Alf Göransson Loomis (414 kr) är ett av världens största företag inom kontanthantering. Koncernen sysselsätter närmare 25 000 heltidsanställda.

Sammanhang: ...Affärsvärldens huvudscenario 2024 2025E 2026E 2027E Omsättning 30 442 31 964 32 923 33 911 - Tillväxt +6,0% +5,0% +3,0% +3,0% Rörelseresultat 3 047 3 666 3 781 3 899 - Justeringar 454 170 170 170 Justerat rörelseresultat (Ebita) 3 501 3 836 3 951 4 069 - Rörelsemarginal (Ebita) 11,5% 12,0% 12,0% 12,0% Resultat efter skatt 1 641 2 136 2 596 2 769 Vinst per aktie 28,96 31,20 37,90 40,40 Utdelning per aktie 14,00 15,50 17,00 19,00 Direktavkastning 3,4% 3,7% 4,1% 4,6% Avkastning på eget kapital 12% 15% 17% 16% Kapitalbindning 21% 22% 22% 23% Nettoskuld/Ebita 1,3 0,9 0,5 0,2 P/E 14,3 13,3 10,9 10,2 EV/Ebita 9,2 8,4 8,2 7,9 EV/Sales 1,1 1,0 1,0 1,0 Kommentar: Rörelseresultat och nettoskuld exklusive IFRS 16 (Leasing). Ur beräkning av nettoskuld exkluderas även medel för uppräkningsändamål. Under 2024 avser justeringar i rörelseresultatet jämförelsestörande poster (393 Mkr) samt förvärvsrelaterade kostnader (30 Mkr) och avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (173 Mkr). ...

Omnämnda platser: Tyskland, Latinamerika, Europa. Omnämnda personer: Prosegur Cash, Alf Göransson, Loomis Börskurs.