Analys: Kraftig vinstillväxt stundar – köp A&O Johansen

Brdr. A&O Johansen Börskurs: 89,00 DKK Antal aktier: 28,0 m Börsvärde: 2 492 miljoner Nettoskuld: 877 miljoner VD: Niels A. Johansen Ordförande: Henning Dyremose Brdr. A&O Johansen (förkortat AOJ, 89,0 DKK) är en dansk grossist av bygg- och industriprodukter.

Sammanhang: ...På det vi tror är en bottenvinst värderas AOJ till knappt 14 gånger rörelsevinsten bakåtblickande. Givet en förbättrad lönsamhet faller värderingen till knappt 10x på våra prognoser för 2026. ...

Omnämnda platser: Köpenhamn, Skåne, Norge. Omnämnda personer: A&O Johansen Börskurs, Niels A, Niels A. Johansen.

Skistar-aktien - en hedge för skidsemestern?

Skistar Börskurs: 165,00 kr Antal aktier: 78,4 m Börsvärde: 12 932 Mkr Nettoskuld: 2 737 Mkr VD: Stefan Sjöstrand Ordförande: Anders Sundström Skistar (165 kr) är Skandinaviens ledande aktör inom skidanläggningar, eller fjällturism som bolaget numera själva

Sammanhang: ...Största ägare är Mats Paulsson med sin familj som har 24% av kapitalet och knappt 47% av rösterna. Näst största ägare är Aeternum Capital med 19% av kapitalet samt knappt 14% av rösterna. ...

Omnämnda platser: Stockholm, Sverige, Tyskland. Omnämnda personer: Aeternum Capital, Anders Sundström, Mats Paulsson.

SEB: Svenska kronan klarar de rekordstora aktieutdelningarna

Den svenska kronan har historiskt gått svagt under utdelningssäsongen. Detta eftersom utländska ägare inte återinvesterat alla pengar i Sverige. Det har då "skapats ett utflöde av SEK", skriver SEB i ett makrobrev. Nu står vi inför en period på Stockholmsbörsen

Sammanhang: ...De senaste 14 åren har kronan i snitt försvagats knappt 1,3% mot euron under utdelningssäsongen. Men effekten har minskat av de senaste åren – bland annat på grund av att fler bolag delar upp sina utdelningar. ...

Omnämnda platser: Stockholmsbörsen, Sverige. Omnämnda personer: Filip Carlsson.

Analys: Bra tillfälle att plocka upp Tokmanni?

Tokmanni (EUR) Börskurs: 12,60 EUR Antal aktier: 58,9 m Börsvärde: 742 miljoner Nettoskuld: 255 MEUR (exkl. leasing) VD: Mika Rautiainen Ordförande: Seppo Saastamoinen Finska Tokmanni (12,6 EUR) är en lågpriskedja med ett brett erbjudande. Allt från produkter

Sammanhang: ...Största ägare är finska investmentbolaget Takoa med knappt 19% av aktierna. Bakom bolaget står familjen Saastamoinen som sålde ett antal butikskedjor till Tokmanni för drygt 15 år sedan. ...

Omnämnda platser: Nordens, Asien, Dollarstore. Omnämnda personer: Clas Ohlson, Kjell Group.

Kommentar: Vi slopar köprådet för Saab

Saab B Börskurs: 382,00 kr Antal aktier: 540 mn Börsvärde: 206 280 Mkr Nettokassa: 5 243 Mkr VD: Micael Johansson Ordförande: Marcus Wallenberg Vi skrev om Saab (382 kr) i november. Trots att aktien redan länge hade gått starkt köpstämplade vi Saab, somvi

Sammanhang: ...På analytikerestimaten för 2025E värderas aktien till knappt 29x rörelsevinsten. Även om man tänker sig tre år med tillväxt omkring 15% årligen och rörelsemarginaler som stiger från dagens knappa 9% till 10,6% så faller ändå bara värderingen till strax under 20 gånger. ...

Omnämnda platser: Saabs, Sipri, Ukraina. Omnämnda personer: Eurofighter Typhoon, Lockheed Martins, Micael Johansson.

Analys: 2025 kan bli ett hack i kurvan för VBG

VBG Börskurs: 305,00 kr Antal aktier: 25,0 m Börsvärde: 7 626 Mkr Nettokassa: 88 Mkr VD: Anders Erkén Ordförande: Anders Birgersson VBG (305,0 kr) är en global industrikoncern inom fordonsindustrin. Produkterna innefattar bland annat klimatsystem, släp-och

Sammanhang: ...Från EV/Ebit 7,4x till 13,5x och EV/S 0,8x till 2,1x på rullande siffror. Sedan kurstoppen i somras är kursen ned knappt 40%. Nu blir åter frågan om kursen kommit ned till intressanta nivåer. Vi skissar på följande i vårt huvudscenario: - Tillväxt. ...

Omnämnda platser: Stiftelse, Bergstrom, Allergi. Omnämnda personer: Herman Krefting, Red Dot, Anders Birgersson.

Chefsanalytiker: Minska i Saab

"Rallyt i de europeiska försvarsaktierna har börjat diskontera tillväxttakter som antingen är för snabba eller är för långtgående". Så skriver Aymeric Poulain, chefsanalytiker på Kepler Cheuvreux i en färsk uppdatering. Han tycker att börsjätten Saab har

Sammanhang: ...Men det finns fortfarande stor fallhöjd enligt analytikern. Aktien handlas, efter nedgången, för knappt 370 kr i den tidiga torsdagshandeln. Den tidigare rekommendationen var behåll. Kepler-analytikern pekar på att Investor-ägda Saab handlades till ett P/S-tal på 0,9 mellan 2001 och 2021. ...

Omnämnda personer: Aymeric Poulain.

Analys: Scandi Standard - en aktie för den tålmodige?

Scandi Standard Börskurs: 83,40 kr Antal aktier: 66,1 m Börsvärde: 5 509 Mkr Nettoskuld: 1 935 Mkr VD: Jonas Tunestål Ordförande: Johan Bygge Scandi Standard (83,40 kr) är en producent av kycklingprodukter med verksamhet inom stora delar av värdekedjan.Från

Sammanhang: ...Ser vi till utvecklingen per segment så växte det största segmentet Ready-to-cook, RTC (ej tillagade produkter) med knappt 4% till 9,9 Mdkr (9,6) och stod således för knappt 80% av koncernens intäkter. Ebit-marginalen stärktes till 3,7% (2,7) på helårsbasis. ...

Omnämnda platser: Sverige, Norge, Irland. Omnämnda personer: Förvärv Tidpunkt, Grupo Lusiaves, Johan Bygge.

4C Group: Inte tillräckligt bra uppsida

C Group Börskurs: 19,00 kr Antal aktier: 34,6 m Börsvärde: 657 Mkr Nettoskuld: 22 Mkr VD: Jonas Jonsson Ordförande: Andreas Hedskog 4C Group (19,0 kr) levererar mjukvarulösningar och rådgivning för krisberedskap. Det handlar om övningar och scenarion vid

Sammanhang: ...Resterande 12% står privat sektor för vilket bland annat utgörs av JP Morgan och Shell. Bolaget grundades år 2000 i Lund. Idag har 4C knappt 210 anställda i Sverige, Storbritannien, USA och Australien. Medgrundaren och styrelseordförande Andreas Hedskog är största ägare med 11,1% av aktierna. ...

Omnämnda platser: Australien, Storbritannien, USA. Omnämnda personer: JP Morgan, Group Börskurs, Lockheed Martin.

Cibus Nordic: Aktien lockar

Cibus Nordic Börskurs: 157 kr Börsvärde: 11 977 Mkr Substanspremie: 14% Nettobelåningsgrad: 59% VD: Christian Fredrixon Ordförande: Patrick Gylling Cibus Nordic (157 kr) är ett fastighetsbolag med fokus på dagligvarufastigheter. Efter att under inledningen

Sammanhang: ...Det finns också hybridobligationer om 30 miljoner euro med en årlig kostnad på knappt 2,3 miljoner euro som man behöver ta hänsyn till i värderingen av bolaget. Så värderas fastighetsbolagen Cibus har inga uppenbara jämförelseobjekt på svenska börsen. ...

Omnämnda platser: Danmark, Cibus Nordic, Nederländerna. Omnämnda personer: Cibus Nordic, Forum Estates, Wihlborgs Kontor.