Analys: Kraftig vinstillväxt stundar – köp A&O Johansen

Brdr. A&O Johansen Börskurs: 89,00 DKK Antal aktier: 28,0 m Börsvärde: 2 492 miljoner Nettoskuld: 877 miljoner VD: Niels A. Johansen Ordförande: Henning Dyremose Brdr. A&O Johansen (förkortat AOJ, 89,0 DKK) är en dansk grossist av bygg- och industriprodukter.

Sammanhang: ...Vi räknar med 5,0% Ebit för 2025. Senaste året har marknaden varit svag. Givet en återhämtning med ökade volymer och något mindre prispress tror vi marginalen kan leta sig upp till 6,0%. ...

Omnämnda platser: Köpenhamn, Skåne, Norge. Omnämnda personer: A&O Johansen Börskurs, Niels A, Niels A. Johansen.

Analys: Nu kan den långsiktiga trycka på köp i H&M

Hennes & Mauritz Börskurs: 135,00 kr Antal aktier: 1 608,2 m Börsvärde: 217 111 Mkr Nettokassa: 3 223 Mkr VD: Daniel Ervér Ordförande: Karl-Johan Persson H&M-aktien (135 kr) har senaste månaderna fallit tillbaka en hel del på börsen. Försäljningen har varit

Sammanhang: ...Vi tror dock den kan bli svår att öka ytterligare givet att externa faktorer nu återigen vänt till det sämre. Bland annat innebär oroligheterna kring Röda havet längre transporttider och ökade fraktkostnader. ...

Omnämnda platser: Factset, H&M-aktien, Spanien. Omnämnda personer: Karl-Johan Persson, Mauritz Börskurs.

Skistar-aktien - en hedge för skidsemestern?

Skistar Börskurs: 165,00 kr Antal aktier: 78,4 m Börsvärde: 12 932 Mkr Nettoskuld: 2 737 Mkr VD: Stefan Sjöstrand Ordförande: Anders Sundström Skistar (165 kr) är Skandinaviens ledande aktör inom skidanläggningar, eller fjällturism som bolaget numera själva

Sammanhang: ...I slutet av februari låg nettoskuld/Ebitda-kvoten på låga 0,6x. (1,2). Givet den högre investeringsnivån framöver kommer kvoten att öka kommande kvartal. Bokningsläget för kommande kvartal (mars-maj) var 5% lägre jämfört med fjolåret. ...

Omnämnda platser: Stockholm, Sverige, Tyskland. Omnämnda personer: Aeternum Capital, Anders Sundström, Mats Paulsson.

Stora värden under huven - köp knepiga Arctic Paper

Arctic Paper Börskurs: 39 kr Antal aktier: 69,3 m Börsvärde: 1 027 MPLN Nettokassa: 151 MPLN (exklusive Rottneros) VD: Michal Jarczynski Ordförande: Per Lundeen Arctic Paper (39 kr) är en polsk/svensk koncern som äger två pappersbruk i Sverige (Bohuslänoch

Sammanhang: ...Detta kan leda till högre virkespriser och därmed massapriser. Givet hur kraftigt priserna på finpapper steg i Europa 2022 framstår det dock som att branschen borde kunna skicka dessa kostnadsökningar vidare. ...

Omnämnda platser: Dalarna, Värmland, Bohuslän. Omnämnda personer: Thomas Onstad, Per Lundeen, Louis Vuitton.

Analys: Bra tillfälle att plocka upp Tokmanni?

Tokmanni (EUR) Börskurs: 12,60 EUR Antal aktier: 58,9 m Börsvärde: 742 miljoner Nettoskuld: 255 MEUR (exkl. leasing) VD: Mika Rautiainen Ordförande: Seppo Saastamoinen Finska Tokmanni (12,6 EUR) är en lågpriskedja med ett brett erbjudande. Allt från produkter

Sammanhang: ...Tokmanni tycks ha hanterat integrationen av Dollarstore okej givet den svagare marknaden. Men vi tycker bevisbördan fortsatt ligger hos bolaget. Balansräkningen är åter under kontroll efter förvärvet med en nettoskuld om 2,4x Ebitda (leasingjusterat). ...

Omnämnda platser: Nordens, Asien, Dollarstore. Omnämnda personer: Clas Ohlson, Kjell Group.

4C Group: Inte tillräckligt bra uppsida

C Group Börskurs: 19,00 kr Antal aktier: 34,6 m Börsvärde: 657 Mkr Nettoskuld: 22 Mkr VD: Jonas Jonsson Ordförande: Andreas Hedskog 4C Group (19,0 kr) levererar mjukvarulösningar och rådgivning för krisberedskap. Det handlar om övningar och scenarion vid

Sammanhang: ...Som ett turn-around case med försvarsexponering kan 4C vara intressant. Men givet riskerna tycker vi inte uppsidan ser tillräckligt bra ut för att landa i ett köpråd idag....

Omnämnda platser: Australien, Storbritannien, USA. Omnämnda personer: JP Morgan, Group Börskurs, Lockheed Martin.

Förvaltaren pekar ut favoritaktierna just nu: "Ser ut som köpläge"

Trots en bra rapportsäsong har den geopolitiska turbulensen lagt sig som en våt filt över börsen. Riskpremien har stigit generellt, särskilt för små tillväxtbolag. Något som inte är så konstigt för i tider av stor oro blir ofta kapitalmarknaden mer riskavert

Sammanhang: ...Svårt att sia om hur mycket, särskilt med Trump i vita huset som snabbt ritar om kartan. Men givet den senaste tidens svaga börsutveckling, småbolagens positiva vinstutveckling ser det onekligen ut som ett köpläge." ...

Omnämnda platser: Riskpremien. Omnämnda personer: Henrik Carlman, Case All Star.

Analytiker ser köpläge i SCA och Holmen: "Skog är billigt på börsen"

Det är dags att dra igång motorsågen och börja avverka skog, oavsett var i landet den finns. Det konstaterar danske bank i sin senaste skogsrapport. Särskilt i södra Sverige har virkespriserna nått nya rekordnivåer. Sågverken skriker efter råvara medan skogsägarna

Sammanhang: ...För SCA och Holmen är det en kraftig rabatt menar analytikerna på Danske Bank. Givet att bolagens industridelar skulle värderas i linje med branschbolag utan egen skog räknar Danske Bank med att marknaden prisar in en rabatt på runt 30% mot bokfört värde på skogen för SCA och Holmen. ...

Omnämnda platser: Sverige, Danske Bank, Baltikum. Omnämnda personer: Danske Bank, Stora Enso, Erik Backman.

Kepler: Vi skruvar ner värdet på Investors bjässe med 17 miljarder

Den allt starkare svenska kronan och andra bolags värderingar gör att Kepler Cheuvreux nu skruvar ner sin värdering på Patricia Industries med 17 miljarder kronor. Det motsvarar 5,5 kronor per Investor-aktie. Onoterade Patrica är ett av Investors absoluta

Sammanhang: ..."Trots våra sänkningar behåller vi vår Köprekommendation på Investor givet portföljens kvalitet, den starka balansräkningen och historiken (2025 är på väg att bli det femtonde året i rad med överavkastning jämfört med aktiemarknaden)", skriver analytikern Johan Sjöberg i en färsk uppdatering. ...

Omnämnda platser: Kinnevik. Omnämnda personer: Johan Sjöberg.

För blodig nedgång - vi höjer CellaVision till köp

CellaVision Börskurs: 170,20 kr Antal aktier: 23,9 m Börsvärde: 4 060 Mkr Nettokassa: 123 Mkr VD: Simon Østergaard Ordförande: Mikael Worning CellaVision (170,20 kr) utvecklar och säljer lösningar för digital blodanalys. Många sjukdomar diagnostiseras som

Sammanhang: ...CellaVision håller på att utveckla en applikation för benmärgsanalys. Kliniska prövningar pågår och givet positivt utfall väntas CellaVision erhålla CE-märkning i slutet av 2025. Under 2024 investerade CellaVision 153 Mkr (138) i produktutveckling i form av forsknings- och utvecklingskostnader. ...

Omnämnda platser: USA, Asien, Nord-. Omnämnda personer: Mikael Worning, William Demant, Martin Gren.