Analys: Kraftig vinstillväxt stundar – köp A&O Johansen

Brdr. A&O Johansen Börskurs: 89,00 DKK Antal aktier: 28,0 m Börsvärde: 2 492 miljoner Nettoskuld: 877 miljoner VD: Niels A. Johansen Ordförande: Henning Dyremose Brdr. A&O Johansen (förkortat AOJ, 89,0 DKK) är en dansk grossist av bygg- och industriprodukter.

Sammanhang: ...Niels kontrollerar idag 31% av kapitalet och 72%, både privat och via bolaget Avenir Invest. Affärsvärldens huvudscenario 2024 2025E 2026E 2027E Omsättning 5 429 5 864 6 157 6 465 - Tillväxt 3,2% 8,0% 5,0% 5,0% Rörelseresultat 246 293 339 388 - Rörelsemarginal 4,5% 5,0% 5,5% 6,0% Resultat efter skatt 163 183 223 265 Vinst per aktie 6,00 6,50 8,00 9,50 Utdelning per aktie 3,00 3,40 3,80 4,40 Direktavkastning 3,4% 3,8% 4,3% 4,9% Avkastning på eget kapital 11% 11% 13% 14% Kapitalbindning 27% 28% 27% 27% Nettoskuld/Ebit 3,6x 2,8x 2,2x 1,7x P/E 14,8x 13,7x 11,1x 9,4x EV/Ebit 13,7x 11,5x 9,9x 8,7x EV/Sales 0,6x 0,6x 0,5x 0,5x Kommentar: Vanligtvis brukar vi dra bort räntekostnad för leasingskuld (3,0 MDKK) och lägga tillbaka förvärvsrelaterade avskrivningar (3,5 MDKK) från rörelseresultatet. ...

Omnämnda platser: Köpenhamn, Skåne, Norge. Omnämnda personer: A&O Johansen Börskurs, Niels A, Niels A. Johansen.