Analys: Kraftig vinstillväxt stundar – köp A&O Johansen

Brdr. A&O Johansen Börskurs: 89,00 DKK Antal aktier: 28,0 m Börsvärde: 2 492 miljoner Nettoskuld: 877 miljoner VD: Niels A. Johansen Ordförande: Henning Dyremose Brdr. A&O Johansen (förkortat AOJ, 89,0 DKK) är en dansk grossist av bygg- och industriprodukter.

Sammanhang: ...Vi tycker EV/Ebit 10x, vilket motsvarar P/E 12, är rimligt. Använder vi det blir uppsidan drygt 35%. Bolag Avkastning 1 år % P/E 2026E EV/Ebit 2026E EV/Sales 2026E Ebit-marginal 2026E% Årlig tillväxt 2026E-2027E % AOJ (Afv) 21% 11,1 9,9 0,5 5,5% 5,0% Alligo -3% 9,6 9,1 0,8 9,1% 4,0% Volati 8% 10,2 13,2 1,2 9,2% 3,6% Solar -23% 12,8 11,4 0,2 2,2% 2,3% Snitt 1% 10,9 10,9 0,7 6,5% 3,7% Källa: Afv / Factset Skulle AOJ lyckas ta större marknadsandel, både på hemmamarknaden och i Sverige, finns förutsättningar för högre tillväxt. ...

Omnämnda platser: Köpenhamn, Skåne, Norge. Omnämnda personer: A&O Johansen Börskurs, Niels A, Niels A. Johansen.

Lågt insynsägande i köksjätten – vi är neutrala till Nobia

Nobia Börskurs: 3,93 kr Antal aktier: 675,1 m Börsvärde: 2 653 Mkr Nettoskuld: 2 221 Mkr VD: Kristoffer Ljungfelt Ordförande: David Buffin Nobia (3,93 kr) är en av Europas större tillverkare och återförsäljare av kökslösningar som skåp och bänkskivor. Några

Sammanhang: ...Intrimmad fabrik i kombination med besparingar och effektivisering väntas bidra till förbättringen. Använder vi en multipel på 10x rörelsevinsten finns 35% uppsida på radarn. Kan Nobia återgå till tillväxt och stärka marginalerna finns stor uppsida (se optimistiskt scenario). ...

Omnämnda platser: Sigdal, Petra, Centraleuropa. Omnämnda personer: David Buffin.

Dackmo: Skärningspunkten ligger mellan det korrupta och ideologiska

16 000 lastbilar och en miljon människor rör sig över gränsen mellan Mexiko och USA varje dag. De senaste tullförändringarna har orsakat ett administrativt problem, som lett till sju kilometer långa köer av lastbilar till gränsen. Det säger något om skalan.

Sammanhang: ...De är inga Kina-vänner direkt, och surar över de fula tullknep som Kina själva använder. Med en lätt konspirationsteoretisk touch beskrivs fentanylproblematiken som ytterligare en situation där Mexiko hamnat i kläm. ...

Omnämnda platser: Trump, Kanada, Mexikos. Omnämnda personer: Pontus Dackmo, Jackson Pollock.

PE-fondförvaltaren: Därför sålde vi av i Yubico

SEB Listed Private Equity Fund har funnits sedan september 2008 och fokuserar på att investera i noterade bolag med olika kopplingar till riskkapitalbranschen. Fonden har backat något under 2025 efter ett starkt 2024, mycket till följd av osäkerheten på marknaden

Sammanhang: ...Det bolaget hittade vi genom att amerikanska TPG investerade i det via sin Rise Climate-plattform", säger Sebastian Haq och fortsätter: "Utöver hårdvaran så har Nextracker utvecklat en AI-teknik som använder väderprognoser for att automatiskt kunna justera panelerna när det kommer hagelstormar eller annat oväder. ...

Omnämnda platser: Norge, Europa, USA. Omnämnda personer: Thomas H. Lee, Petershill Partners, Ares Capital.

Skistar-aktien - en hedge för skidsemestern?

Skistar Börskurs: 165,00 kr Antal aktier: 78,4 m Börsvärde: 12 932 Mkr Nettoskuld: 2 737 Mkr VD: Stefan Sjöstrand Ordförande: Anders Sundström Skistar (165 kr) är Skandinaviens ledande aktör inom skidanläggningar, eller fjällturism som bolaget numera själva

Sammanhang: ...I snitt tjänar bolagen nästan 20% på Ebit-nivå. Använder vi en multipel på 16 gånger rörelsevinsten finns 25% uppsida på sikt. Bolag Avkastning 1 år % P/E 2026E EV/Ebit 2026E EV/Sales 2026E Ebit-marginal 2026E % Årlig tillväxt 2026E-2027E % Skistar 16% 18,4x 16,6x 3,2x 19,5% 6,2% Compagnie des Alpes 18% 6,9x 10,5x 1,5x 14,2% 2,9% Vail Resorts -29% 19,7x 14,6x 2,8x 19,3% 3,9% Genomsnitt 2% 15,0x 13,9x 2,5x 17,7% 4,3% Källa: Factset Skistar har en stark marknadsposition i Skandinavien och bolaget gynnas säkerligen en hel del av den svaga svenska kronan och utländsk turism. ...

Omnämnda platser: Stockholm, Sverige, Tyskland. Omnämnda personer: Aeternum Capital, Anders Sundström, Mats Paulsson.

Analys: Scandi Standard - en aktie för den tålmodige?

Scandi Standard Börskurs: 83,40 kr Antal aktier: 66,1 m Börsvärde: 5 509 Mkr Nettoskuld: 1 935 Mkr VD: Jonas Tunestål Ordförande: Johan Bygge Scandi Standard (83,40 kr) är en producent av kycklingprodukter med verksamhet inom stora delar av värdekedjan.Från

Sammanhang: ...De senaste fem åren har Scandi Standard värderats till runt 12x den framåtblickande rörelsevinsten i snitt. Använder vi en multipel på 11x finns 25% uppsida på radarn. Kan Scandi Standard nå sitt marginalmål och samtidigt växa i linje med historiken så är uppsidan stor (se optimistiskt scenario). ...

Omnämnda platser: Sverige, Norge, Irland. Omnämnda personer: Förvärv Tidpunkt, Grupo Lusiaves, Johan Bygge.

4C Group: Inte tillräckligt bra uppsida

C Group Börskurs: 19,00 kr Antal aktier: 34,6 m Börsvärde: 657 Mkr Nettoskuld: 22 Mkr VD: Jonas Jonsson Ordförande: Andreas Hedskog 4C Group (19,0 kr) levererar mjukvarulösningar och rådgivning för krisberedskap. Det handlar om övningar och scenarion vid

Sammanhang: ...Den underliggande marknaden växer bra och bör dessutom hamna i än större fokus med ökade geopolitiska spänningar. De försvarskunder som idag använder plattformen tycker vi delvis validerar kvaliteten. Samtidigt tycks bolaget tappat mark inom övriga sektorer, trots stora investeringar. ...

Omnämnda platser: Australien, Storbritannien, USA. Omnämnda personer: JP Morgan, Group Börskurs, Lockheed Martin.

Delphi Global: Fonden som fångar marknadens möjligheter

Framgång genom att följa trender – Vi fokuserar på starka trender inom områden som artificiell intelligens (AI), "reshoring" (flytt av leveranskedjor till USA), guld, kärnkraft och infrastruktur. Dessa faktorer har drivit vår tillväxt, förklarar Harstveit.

Sammanhang: ...Delphi Globals strategi förenar noggrann analys med en metodisk approach. Vi använder avancerade modeller för att upptäcka de mest lovande investeringsmöjligheterna på den globala aktiemarknaden...

Omnämnda platser: USA, Harstveit.

För blodig nedgång - vi höjer CellaVision till köp

CellaVision Börskurs: 170,20 kr Antal aktier: 23,9 m Börsvärde: 4 060 Mkr Nettokassa: 123 Mkr VD: Simon Østergaard Ordförande: Mikael Worning CellaVision (170,20 kr) utvecklar och säljer lösningar för digital blodanalys. Många sjukdomar diagnostiseras som

Sammanhang: ...Sett över tre år är snittet drygt 24x jämförelsevis. Trots att vi använder en multipel på betydligt mer konservativa 15-16x rörelsevinsten finns drygt 30% uppsida på radarn. ...

Omnämnda platser: USA, Asien, Nord-. Omnämnda personer: Mikael Worning, William Demant, Martin Gren.

En myt att bitcoin är ett tillhåll för kriminella

Endast 0,34 procent av bitcoin-transaktionerna var kopplade till brottslighet 2023, enligt Chainalysis. Det kan jämföras med upp till 2 biljoner dollar som årligen tvättas genom traditionella banker. Mediers fokus på kryptorelaterad brottslighet är oproportionerligt

Sammanhang: ...Ledande analysföretag som Chainalysis och Elliptic har utvecklat avancerade algoritmer för att spåra och analysera kryptotransaktioner. Rättsväsendet använder alltmer blockkedjeanalyser för att spåra transaktioner. En av de mest kända tillslagen är det som FBI gjorde mot hackare som slagit till mot kryptobörsen Bitfinex. ...

Omnämnda platser: Bitfinex. Omnämnda personer: Townsend Lansing.