Lågt insynsägande i köksjätten – vi är neutrala till Nobia

Nobia Börskurs: 3,93 kr Antal aktier: 675,1 m Börsvärde: 2 653 Mkr Nettoskuld: 2 221 Mkr VD: Kristoffer Ljungfelt Ordförande: David Buffin Nobia (3,93 kr) är en av Europas större tillverkare och återförsäljare av kökslösningar som skåp och bänkskivor. Några

Sammanhang: ...Våren 2024 sålde Nobia bolagets verksamheter i Österrike och Nederländerna, se faktarutan intill. Bolagets tillväxtmål är att växa organiskt med 3-5% per år. Vidare är målet att rörelsemarginalen (exklusive jämförelsestörande poster) ska vara minst 10% över en konjunkturcykel. 2024 var marginalen exklusive engångsposter 0,8% (0,6). ...

Omnämnda platser: Sigdal, Petra, Centraleuropa. Omnämnda personer: David Buffin.

Ny statistik: Bundna boräntorna stiger

Redan i början av veckan lyfte Nordeas chefekonom Annika Winsth att de som funderar på att binda bolånen inte bör vänta. Och ny statistik från SCB ger henne rätt. I januari ökade de bundna bolåneräntorna för samtliga räntebindningstider något. I genomsnitt

Sammanhang: ...Räntor utlåning till hushåll med bostadsrätter som säkerhet fördelad på löptid, nya avtal* under perioden Räntebindningstid < = 1 år 1 - 2 år 2 - 3 år 3 - 5 år över 5 år 2024 Jul 4,49 3,57 3,11 2,62 3,02 Aug 4,26 2,95 2,77 2,27 2,68 Sep 4,08 2,89 2,7 2,35 2,79 Okt 3,89 2,83 2,74 2,49 2,58 Nov 3,57 2,85 2,79 2,42 2,19 Dec 3,39 2,85 2,78 2,5 2,48 2025 Jan 3,26 2,9 2,9 2,56 2,86 Statistik från SCB....

Omnämnda personer: Annika Winsth.

Analys: 40% uppsida i JM-aktien på ett par års sikt

JM Börskurs: 165,00 kr Antal aktier: 64,5 m Börsvärde: 10 643 Mkr Nettoskuld: 2 343 Mkr VD: Mikael Åslund Ordförande: Fredrik Persson JM (165 kr) är en av Sveriges största bostadsutvecklare med närmare 2 000 anställda och knappt 4 600 bostäder i pågående

Sammanhang: ...Affärsvärldens huvudscenario 2024 2025E 2026E 2027E Omsättning 12 507 12 132 13 952 16 044 - Tillväxt -9,7% -3,0% 15,0% 15,0% Rörelseresultat 531 667 1 046 1 524 - Rörelsemarginal 4,2% 5,5% 7,5% 9,5% Resultat efter skatt 246 391 749 1 204 Vinst per aktie 3,83 6,10 11,60 18,70 Utdelning per aktie 3,25 4,00 6,00 9,00 Direktavkastning 2,0% 2,4% 3,6% 5,5% Avkastning på eget kapital 3% 5% 9% 13% Kapitalbindning 82% 78% 60% 55% Nettoskuld/Ebit 4,4x 1,9x -0,2x -0,4x P/E 43,1x 27,0x 14,2x 8,8x EV/Ebit 24,5x 19,5x 12,4x 8,5x EV/Sales 1,0x 1,1x 0,9x 0,8x Kommentar: redovisade siffror enligt JM:s segmentsredovisning där bostadsrättsföreningar inte konsolideras och alla projekt redovisas enligt successiv vinstavräkning. ...

Omnämnda platser: Sverige, Sveriges, Karlbergs. Omnämnda personer: Fredrik Persson.

Kommentar: Lindab är mer intressant än på länge

Kommentar Lindab Vad: Vinstvarning Aktien: -10,7% (fredag 17/1) Råd: Neutral Lindab (192 kr) utvecklar, tillverkar och säljer ventilationssystem. Norden är bolagets största marknad och står för 45% av omsättningen. Lindab har en stark position i Nordenmed

Sammanhang: ...Lindabs marginal toppade på cirka 13% år 2021, vilket är i linje med bolagets målsättning. Kommande år räknar analytikerkollektivet med 3-5% årlig tillväxt och att rörelsemarginalen når 12,4% år 2027. Balansräkningen är i okej skick och det finns möjligheter att fortsätta konsolidera marknaden framöver. ...

Omnämnda platser: Danmark, Tyskland, Lindab. Omnämnda personer: Ola Ringdahl, Peter Nilsson, Carnegie Fonder.

Analys: IAR Systems aktie är värd en chansning

IAR systems Börskurs: 121,00 kr Antal aktier: 13,7 m Börsvärde: 1 653 Mkr Nettokassa: 155 Mkr VD: Cecilia Wachtmeister Ordförande: Nicolas Hassbjer IAR Systems (121,00 kr) är ett nischat mjukvarubolag som utvecklar programmeringsverktyg för inbyggda system.

Sammanhang: ...I samband med tillkännagivandet av målen skrev bolaget "De nya målen kopplade till IAR tillväxtstrategi skall uppnås på 3 - 5 års sikt och kan innefatta mindre förvärv. På kort sikt kan IAR redovisa lägre tillväxt och rörelsemarginal, då bolaget går över till att erbjuda en SaaS-aktiverad prenumerationsmodell". ...

Omnämnda platser: Nicolas Hassbjer, Kambi. Omnämnda personer: Cecilia Wachtmeister, Richard Lind.

Toppanalytikerns hantel-strategi för att hitta köpvärda aktier

Klas Bergelind är Citis topprankade verksstadsanalytiker och har ansvar för hela Europa. Efter en vecka på resande fot anländer han till Grand hotel. Dagen efter intervjun ska han vidare till London. Efter 20 år i branschen, varav de senaste 11 på Citi,är

Sammanhang: ...Vi tror att det finns utrymme för vinsttillväxt nästa år, men, low to mid single digits, 3-5% ungefär snarare än en EPS på 10-15%." USA vs Europa Efter coronapandemin har Europa haft svårt att komma ikapp USA. ...

Omnämnda platser: Sverige, Tyskland, Europa. Omnämnda personer: Machine Vision, Alfred Berg, Mats Rahmström.

Analys: Just nu går lite för mycket alldeles för dåligt för Kjell

Kjell Group Börskurs: 16,42 kr * Antal aktier: 31,2 m Börsvärde: 312 Mkr Nettoskuld: 228 Mkr (efter antagen emission om 200 Mkr) VD: Andreas Rylander Ordförande: Jan Friedman * Nuvarande kurs 10 kr plus kapitalbehov om 200 Mkr utslaget på befintligt antal

Sammanhang: ...Affärsvärldens huvudscenario 2023 2024E 2025E 2026E Omsättning 2 559 2 585 2 714 2 823 - Tillväxt -1,9% +1,0% +5,0% +4,0% Rörelseresultat 60 30 59 90 - Justeringar 11 9 9 9 Justerat rörelseresultat 71 39 68 99 - Rörelsemarginal (Ebita) 2,8% 1,5% 2,5% 3,5% Resultat efter skatt 12 5 40 63 Vinst per aktie 0,65 0,15 1,27 2,01 Utdelning per aktie 0,00 0,00 0,00 0,00 Direktavkastning 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Avkastning på eget kapital 1% 0% 3% 5% Kapitalbindning 0% 1% 2% 4% Nettoskuld/Ebita 5,2 3,3 1,9 1,1 P/E 25,3 109,5 12,9 8,2 EV/Ebita 10,4 19,1 10,9 7,5 EV/Sales 0,3 0,3 0,3 0,3 Kommentar: nettoskuld exklusive leasing (IFRS 16). ...

Omnämnda platser: Sverige, Norge, Malmö. Omnämnda personer: Jan Friedman, Andreas Rylander, Cervantes Capital.

Hexagon större än Kinnevik i enorma investmentbolagsfonden: ”Portföljen ska justeras”

Fondförvaltaren Erik Brändström beskriver november som avvaktande. Stockholmsbörsen tappade tempo i spåren av svagare konjunkturutveckling och geopolitiska spänningar. Fondens två största innehav, Investor och Industrivärden, hade en dålig månad. Lifco och

Sammanhang: ...Hittills i år är fonden, som med sin låga avgift blivit lite av spararnas fondälskling, gått upp 12,6%, nästan 3 procentenheter bättre än sitt jämförelseindex. Även på 3, 5 och 10 år har fonden gått bättre än jämförelseindex och det förvaltade kapitalet uppgår nu till 48,4 miljarder. ...

Omnämnda platser: Vostok Nafta, Sovjetunionen, Öresund. Omnämnda personer: Vostok Nafta, Astra Zeneca, Erik Brändström.

Homemaid: Intressant – men vi ställer oss på sidlinjen

Homemaid Börskurs: 19,40 kr Antal aktier: 19,0 m Börsvärde: 369 Mkr Nettoskuld: 11 Mkr (exkl. leasingskulder) VD: Stefan Högkvist Ordförande: Mats Claesson Homemaid (19,4 kr) är en städkoncern med huvudkontor i Halmstad. Tjänsterna riktar sig mot bådeprivatpersoner

Sammanhang: ...Affärsvärldens huvudscenario 2023 2024E 2025E 2026E Omsättning 440 500 530 562 - Tillväxt 7,3% 13,5% 6,0% 6,0% Rörelseresultat 22 32 37 43 - Justeringar* 3 5 5 5 Justerat rörelseresultat 25 37 42 48 - Rörelsemarginal (Ebita) 5,7% 7,5% 8,0% 8,5% Resultat efter skatt 14 26 30 35 Vinst per aktie 0,85 1,38 1,60 1,86 Utdelning per aktie 1,00 1,00 1,10 1,20 Direktavkastning 5,2% 5,2% 5,7% 6,2% Avkastning på eget kapital 31% 52% 52% 50% Kapitalbindning -3% -4% -5% -6% Nettoskuld/Ebita 1,2x 0,4x -0,1x -0,5x P/E 22,6x 14,0x 12,1x 10,4x EV/Ebita 16,5x 11,0x 9,7x 8,6x EV/Sales 0,9x 0,8x 0,8x 0,7x Kommentar: Justeringar avser förvärvsrelaterade avskrivningar, så som goodwill. ...

Omnämnda platser: Skåne, Arbona, Sverige. Omnämnda personer: Homemaid Börskurs, Dala Service, Top Städ.

Spararna säljer Spotify och Saab: "Sticker ut"

Avanzas månadsstatistik visar att småspararna väljer att sälja av flera bolag som gått starkt efter Donald Trumps valvinst. Här återfinns Tesla och Spotify men också det svenska försvarsbolaget Saab, som bara i år gått upp 55%. ”Tesla har varit med på säljlistan

Sammanhang: ...I USA tog också börserna ett glädjeskutt efter Trumps seger mot Kamala Harris, med ökningar på 3-5% beroende på index. “Sämre ser det ut för Stockholmsbörsens breda index (OMXSGI) som är ned 1,2%. ...

Omnämnda platser: USA, Nordnet, Spotify. Omnämnda personer: Donald Trumps, Investor Ericsson, Addlife Cibus.